ومع استمرار التوتر بين أوكرانيا وروسيا، فإن أسعار المعادن الأرضية النادرة سوف ترتفع إلى عنان السماء.

العربية: أبيزر شيخ محمود، رؤى السوق المستقبلية

في حين أن أزمة سلسلة التوريد الناجمة عن وباء كوفيد-19 لم تتعاف بعد، فقد بدأ المجتمع الدولي الحرب الروسية الأوكرانية. وفي سياق ارتفاع الأسعار باعتبارها مصدر قلق كبير، فإن هذا الجمود قد يمتد إلى ما هو أبعد من أسعار البنزين، بما في ذلك المجالات الصناعية مثل الأسمدة والمواد الغذائية والمعادن الثمينة.

من الذهب إلى البلاديوم، قد تواجه صناعة المعادن الأرضية النادرة في كلا البلدين وحتى العالم أحوال جوية سيئة. وقد تواجه روسيا ضغوطاً كبيرة لتلبية 45% من المعروض العالمي من البلاديوم، لأن الصناعة تعاني بالفعل من مشاكل والطلب يتجاوز العرض. بالإضافة إلى ذلك، منذ النزاع، أدت القيود المفروضة على النقل الجوي إلى تفاقم الصعوبات التي يواجهها منتجو البلاديوم. على الصعيد العالمي، يستخدم البلاديوم بشكل متزايد لإنتاج المحولات الحفازة للسيارات لتقليل الانبعاثات الضارة الناتجة عن محركات النفط أو الديزل.

تعد روسيا وأوكرانيا من الدول المهمة في مجال المعادن النادرة، حيث تشغلان حصة كبيرة في السوق العالمية. وفقًا لرؤى السوق المستقبلية المعتمدة من esomar، بحلول عام 2031، سيبلغ معدل النمو السنوي المركب لسوق المعادن الأرضية النادرة العالمية 6٪، وقد يحتل كلا البلدين مكانة مهمة. ومع ذلك، في ظل الوضع الحالي، قد تتغير التوقعات المذكورة أعلاه بشكل كبير. في هذه المقالة، سنناقش بعمق التأثير المتوقع لهذا المأزق على الصناعات الطرفية الرئيسية التي تنتشر فيها المعادن الأرضية النادرة، بالإضافة إلى الآراء حول تأثيرها المتوقع على المشاريع الرئيسية وتقلبات الأسعار.

المشاكل في مجال الهندسة/تكنولوجيا المعلومات قد تضر بمصالح الولايات المتحدة وأوروبا.

تعتبر أوكرانيا، باعتبارها المركز الرئيسي للهندسة وتكنولوجيا المعلومات، منطقة بها خدمات خارجية وبحرية مربحة. ولذلك فإن غزو روسيا لشركاء الاتحاد السوفييتي السابق سيؤثر حتماً على مصالح العديد من الأطراف، خاصة الولايات المتحدة وأوروبا.

قد يؤثر هذا الانقطاع في الخدمات العالمية على ثلاثة سيناريوهات رئيسية: تقوم الشركات مباشرة بالاستعانة بمصادر خارجية لإجراءات العمل لمقدمي الخدمات في جميع أنحاء أوكرانيا؛ الاستعانة بمصادر خارجية للشركات في دول مثل الهند، والتي تكمل قدراتها من خلال نشر الموارد من أوكرانيا، والشركات التي لديها مراكز خدمات أعمال عالمية تتألف من موظفين في مناطق الحرب.

تُستخدم العناصر الأرضية النادرة على نطاق واسع في المكونات الإلكترونية الرئيسية مثل الهواتف الذكية والكاميرات الرقمية والأقراص الصلبة للكمبيوتر ومصابيح الفلورسنت ومصابيح LED وشاشات الكمبيوتر وأجهزة التلفزيون المسطحة وشاشات العرض الإلكترونية، مما يؤكد بشكل أكبر على أهمية العناصر الأرضية النادرة.

وقد تسببت هذه الحرب في خلق حالة من عدم اليقين على نطاق واسع ومخاوف خطيرة ليس فقط فيما يتصل بضمان المواهب، بل وأيضاً فيما يتصل بتصنيع المواد الخام اللازمة لتكنولوجيا المعلومات والبنية الأساسية للاتصالات. على سبيل المثال، الأراضي المقسمة في أوكرانيا في دونباس غنية بالموارد الطبيعية، وأهمها الليثيوم. وتتوزع مناجم الليثيوم بشكل رئيسي في كروتا بالكا في ولاية زابوريزهيا، ومنطقة التعدين شيفشينكيفسي في دونتيسك ومنطقة التعدين بولوخيفسك في منطقة دوبرا في كيروفوهراد. وفي الوقت الحالي توقفت عمليات التعدين في هذه المناطق، مما قد يؤدي إلى تقلبات كبيرة في أسعار المعادن الأرضية النادرة في هذه المنطقة.

أدى الإنفاق الدفاعي العالمي المتزايد إلى زيادة أسعار المعادن الأرضية النادرة.

ونظراً للدرجة العالية من عدم اليقين الناجم عن الحرب، تبذل البلدان في جميع أنحاء العالم جهوداً لتعزيز قدراتها الدفاعية والعسكرية الوطنية، وخاصة في المناطق الواقعة داخل نطاق النفوذ الروسي. على سبيل المثال، في فبراير/شباط 2022، أعلنت ألمانيا أنها ستخصص 100 مليار يورو (113 مليار دولار أمريكي) لإنشاء صندوق خاص للقوات المسلحة لإبقاء نفقاتها الدفاعية أعلى من 2% من الناتج المحلي الإجمالي.

وسيكون لهذه التطورات تأثير كبير على آفاق تصنيع وتسعير العناصر الأرضية النادرة. تعزز الإجراءات المذكورة أعلاه التزام البلاد بالحفاظ على قوة دفاع وطنية قوية، وتكمل العديد من التطورات الرئيسية في الماضي، بما في ذلك الاتفاق الذي تم التوصل إليه مع شركة Northern Minerals، وهي شركة أسترالية لتصنيع المعادن عالية التقنية، في عام 2019 لاستغلال المعادن الأرضية النادرة مثل النيوديميوم والبراسيوديميوم.

وفي الوقت نفسه، فإن الولايات المتحدة مستعدة لحماية أراضيها في الناتو من العدوان الروسي المفتوح. وعلى الرغم من أنها لن تنشر قوات على الأراضي الروسية، فقد أعلنت الحكومة أنها قررت الدفاع عن كل شبر من الأراضي التي تحتاج إلى نشر قوات الدفاع. لذلك، قد يتم زيادة مخصصات ميزانية الدفاع، مما سيؤدي إلى تحسين كبير في احتمالات أسعار المواد الأرضية النادرة. يتم نشرها في السونار، ونظارات الرؤية الليلية، وجهاز تحديد المدى بالليزر، ونظام الاتصالات والتوجيه وأنظمة أخرى.

قد يكون التأثير على صناعة أشباه الموصلات العالمية أسوأ من ذلك؟

وستواجه صناعة أشباه الموصلات العالمية، والتي من المتوقع أن تتحول بحلول منتصف عام 2022، تحديات هائلة بسبب المواجهة بين روسيا وأوكرانيا. وباعتبارها مورداً رئيسياً للمكونات اللازمة لتصنيع أشباه الموصلات، فإن هذه المنافسة الواضحة قد تؤدي إلى قيود التصنيع ونقص العرض، فضلاً عن زيادات كبيرة في الأسعار.

ولأن رقائق أشباه الموصلات تستخدم على نطاق واسع في مختلف المنتجات الإلكترونية الاستهلاكية، فليس من المستغرب أن يؤدي حتى التصعيد الطفيف للصراعات إلى إدخال سلسلة التوريد بأكملها في حالة من الفوضى. وفقًا لتقرير مراقبة السوق المستقبلي، بحلول عام 2030، ستشهد صناعة رقائق أشباه الموصلات العالمية معدل نمو سنوي مركب يبلغ 5.6%. تتكون سلسلة توريد أشباه الموصلات بأكملها من نظام بيئي معقد، يشمل الشركات المصنعة من مناطق مختلفة والتي توفر مختلف المواد الخام والمعدات وتكنولوجيا التصنيع وحلول التعبئة والتغليف. وبالإضافة إلى ذلك، فهي تشمل أيضًا الموزعين ومصنعي الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية. فحتى الانحناء الصغير في السلسلة بأكملها سيولد رغوة، مما سيؤثر على كل أصحاب المصلحة.

وإذا تفاقمت الحرب، فقد يكون هناك تضخم خطير في صناعة أشباه الموصلات العالمية. وسوف تبدأ الشركات في حماية مصالحها الخاصة واكتناز عدد كبير من رقائق أشباه الموصلات. وفي نهاية المطاف، سيؤدي هذا إلى نقص عام في المخزون. ولكن الشيء الوحيد الذي يستحق التأكيد هو أن الأزمة قد تنحسر في نهاية المطاف. بالنسبة لنمو السوق بشكل عام واستقرار أسعار صناعة أشباه الموصلات، فهذه أخبار جيدة.

قد تواجه صناعة السيارات الكهربائية العالمية مقاومة كبيرة.

وقد تشعر صناعة السيارات العالمية بالأثر الأهم لهذا الصراع، خاصة في أوروبا. على الصعيد العالمي، يركز المصنعون على تحديد حجم حرب سلسلة التوريد العالمية هذه. عادةً ما تُستخدم المعادن الأرضية النادرة مثل النيوديميوم والبراسيوديميوم والديسبروسيوم كمغناطيس دائم لإنتاج محركات جر خفيفة ومدمجة وفعالة، مما قد يؤدي إلى عدم كفاية العرض.

ووفقا للتحليل، فإن صناعة السيارات الأوروبية ستعاني من التأثير الأكبر بسبب انقطاع إمدادات السيارات في أوكرانيا وروسيا. منذ نهاية فبراير 2022، أوقفت العديد من شركات السيارات العالمية شحن الطلبات من التجار المحليين إلى الشركاء الروس. بالإضافة إلى ذلك، تقوم بعض شركات تصنيع السيارات بقمع أنشطة الإنتاج لتعويض هذا التشديد.

في 28 فبراير 2022، أعلنت شركة فولكس فاجن الألمانية لصناعة السيارات أنها قررت وقف الإنتاج في مصنعين للسيارات الكهربائية لمدة أسبوع كامل بسبب الغزو الذي عطل تسليم قطع الغيار. قررت الشركة المصنعة للسيارات وقف الإنتاج في مصنع زفيكو ومصنع دريسدن. ومن بين المكونات الأخرى، توقف نقل الكابلات بشدة. بالإضافة إلى ذلك، قد تتأثر أيضًا إمدادات المعادن الأرضية النادرة الرئيسية بما في ذلك النيوديميوم والديسبروسيوم. 80% من السيارات الكهربائية تستخدم هذين المعدنين لصنع محركات ذات مغناطيس دائم.

كما قد تؤثر الحرب في أوكرانيا بشكل خطير على الإنتاج العالمي لبطاريات السيارات الكهربائية، لأن أوكرانيا هي ثالث أكبر منتج للنيكل والألومنيوم في العالم، وهذان الموردان الثمينان ضروريان لإنتاج البطاريات وقطع غيار السيارات الكهربائية. وبالإضافة إلى ذلك، يمثل النيون المنتج في أوكرانيا ما يقرب من 70% من النيون المطلوب لصناعة الرقائق العالمية والمكونات الأخرى، والتي تعاني بالفعل من نقص المعروض. ونتيجة لذلك، ارتفع متوسط ​​سعر المعاملات للسيارات الجديدة في الولايات المتحدة إلى مستوى غير مسبوق. ارتفاع جديد لا يصدق. وقد يكون هذا الرقم أعلى هذا العام فقط.

هل ستؤثر الأزمة على الاستثمار التجاري للذهب؟

تسبب الجمود السياسي بين أوكرانيا وروسيا في إثارة مخاوف ومخاوف خطيرة في الصناعات الطرفية الرئيسية. ومع ذلك، عندما يتعلق الأمر بالتأثير على سعر الذهب، فإن الوضع مختلف. تعد روسيا ثالث أكبر منتج للذهب في العالم، ويبلغ إنتاجها السنوي أكثر من 330 طنًا.

ويظهر التقرير أنه اعتبارًا من الأسبوع الأخير من فبراير 2022، حيث يسعى المستثمرون إلى تنويع استثماراتهم في أصول الملاذ الآمن، ارتفع سعر الذهب بشكل حاد. يُذكر أن سعر الذهب الفوري ارتفع بنسبة 0.3% إلى 1912.40 دولارًا أمريكيًا للأوقية، بينما من المتوقع أن يرتفع سعر الذهب الأمريكي بنسبة 0.2% إلى 1913.20 دولارًا أمريكيًا للأوقية. وهذا يدل على أن المستثمرين متفائلون للغاية بشأن أداء هذا المعدن الثمين خلال الأزمة.

ويمكن القول أن الاستخدام النهائي الأكثر أهمية للذهب هو تصنيع المنتجات الإلكترونية. إنه موصل فعال يستخدم في الموصلات، واتصالات التتابع، والمفاتيح، ومفاصل اللحام، وأسلاك التوصيل، وشرائط التوصيل. أما بالنسبة للتأثير الفعلي للأزمة، فليس من الواضح ما إذا كان سيكون هناك أي تأثير على المدى الطويل. لكن مع سعي المستثمرين لتحويل استثماراتهم إلى جانب أكثر حيادية، فمن المتوقع أن تكون هناك صراعات قصيرة المدى، خاصة بين الأطراف المتحاربة.

ونظرًا للطبيعة غير المستقرة للغاية للصراع الحالي، فمن الصعب التنبؤ باتجاه تطور صناعة المعادن الأرضية النادرة. انطلاقا من مسار التنمية الحالي، يبدو من المؤكد أن اقتصاد السوق العالمي يتجه نحو ركود طويل الأجل في إنتاج المعادن الثمينة والمعادن الأرضية النادرة، وسيتم انقطاع سلاسل التوريد والديناميكيات الرئيسية في وقت قصير.

لقد وصل العالم إلى لحظة حرجة. مباشرة بعد تفشي جائحة فيروس كورونا (كوفيد-19) في عام 2019، عندما بدأ الوضع للتو في العودة إلى طبيعته، استغل القادة السياسيون الفرصة لإعادة الاتصال بسياسة القوة. ومن أجل حماية أنفسهم من ألعاب القوة هذه، يبذل المصنعون كل ما في وسعهم لحماية سلسلة التوريد الحالية ووقف الإنتاج حيثما كان ذلك ضروريا. أو قطع اتفاقيات التوزيع مع الأطراف المتحاربة.

وفي الوقت نفسه، يتوقع المحللون بصيصاً من الأمل. وعلى الرغم من أن القيود المفروضة على العرض من روسيا وأوكرانيا قد تكون هي السائدة، إلا أنه لا تزال هناك منطقة قوية يسعى المصنعون إلى وضع أقدامهم فيها في الصين. ونظراً للاستغلال الواسع النطاق للمعادن الثمينة والمواد الخام في هذه الدولة الكبيرة الواقعة في شرق آسيا، فإن القيود التي يفهمها الناس قد يتم تعليقها. وقد يقوم المصنعون الأوروبيون بإعادة توقيع عقود الإنتاج والتوزيع. كل شيء يعتمد على كيفية تعامل قادة البلدين مع هذا الصراع.

أب شيخ محمود هو مؤلف المحتوى ومحرر Future Market Insights، وهي شركة متخصصة في أبحاث السوق واستشارات أبحاث السوق ومعتمدة من esomar.