Паколькі напружанасць паміж Украінай і Расіяй працягваецца, цэны на рэдказямельныя металы ўзляцяць.

Англійская: Абізер Шэйхмахмуд, Future Market Insights

Пакуль крызіс ланцужкоў паставак, выкліканы эпідэміяй COVID-19, не аднавіўся, міжнародная супольнасць пачала расейска-ўкраінскую вайну. У кантэксце росту коштаў, які выклікае сур'ёзную занепакоенасць, гэты тупік можа выйсці за межы коштаў на бензін, у тым ліку ў такіх галінах прамысловасці, як угнаенні, прадукты харчавання і каштоўныя металы.

Ад золата да паладыю, прамысловасць рэдказямельных металаў у абедзвюх краінах і нават у свеце можа сутыкнуцца з дрэнным надвор'ем. Расія можа сутыкнуцца з вялікім ціскам, каб задаволіць 45% сусветных паставак паладыю, таму што прамысловасць ужо ў цяжкасці і попыт перавышае прапанову. Акрамя таго, пасля канфлікту абмежаванні на авіяперавозкі яшчэ больш пагоршылі цяжкасці вытворцаў паладыю. Ва ўсім свеце паладый усё часцей выкарыстоўваецца для вытворчасці аўтамабільных каталітычных нейтралізатараў для зніжэння шкодных выкідаў ад алейных і дызельных рухавікоў.

Расія і Украіна - важныя рэдказямельныя краіны, якія займаюць значную долю на сусветным рынку. Згодна з Future Market Insights, сертыфікаванай esomar, да 2031 года агульны гадавы тэмп росту сусветнага рынку рэдказямельных металаў складзе 6%, і абедзве краіны могуць заняць важныя пазіцыі. Аднак з улікам цяперашняй сітуацыі дадзены прагноз можа істотна змяніцца. У гэтым артыкуле мы падрабязна абмяркуем чаканы ўплыў гэтага тупіка на ключавыя тэрмінальныя галіны прамысловасці, дзе разгортваюцца рэдказямельныя металы, а таксама меркаванні аб яго чаканым уплыве на ключавыя праекты і ваганні цэн.

Праблемы ў машынабудаванні/індустрыі інфармацыйных тэхналогій могуць нанесці шкоду інтарэсам ЗША і Еўропы.

Украіна, як галоўны цэнтр машынабудавання і IT-тэхналогій, лічыцца зонай з прыбытковымі афшорнымі і афшорнымі паслугамі трэціх асоб. Такім чынам, уварванне Расіі ў краіны былога Савецкага Саюза непазбежна закране інтарэсы многіх бакоў - асабліва ЗША і Еўропы.

Гэты перапынак глабальных паслуг можа паўплываць на тры асноўныя сцэнары: прадпрыемствы наўпрост перадаюць працоўныя працэсы пастаўшчыкам паслуг па ўсёй Украіне; Аўтсорсінг працы кампаніям у такіх краінах, як Індыя, якія дапаўняюць свае магчымасці, разгортваючы рэсурсы з Украіны, і прадпрыемствам з глабальнымі цэнтрамі абслугоўвання бізнесу, якія складаюцца з супрацоўнікаў зоны ваенных дзеянняў.

Рэдказямельныя элементы шырока выкарыстоўваюцца ў ключавых электронных кампанентах, такіх як смартфоны, лічбавыя камеры, жорсткія дыскі кампутараў, люмінесцэнтныя лямпы і святлодыёдныя лямпы, кампутарныя маніторы, плоскія тэлевізары і электронныя дысплеі, што яшчэ больш падкрэслівае важнасць рэдказямельных элементаў.

Гэтая вайна выклікала шырокую нявызначанасць і сур'ёзныя праблемы не толькі ў забеспячэнні талентаў, але і ў вытворчасці сыравіны для інфармацыйных тэхналогій (ІТ) і камунікацыйнай інфраструктуры. Напрыклад, падзеленая тэрыторыя Украіны ў Данбасе багатая прыроднымі рэсурсамі, найбольш важным з якіх з'яўляецца літый. Літыевыя шахты ў асноўным размешчаны ў Крутай Балцы Запарожскай дзяржавы, Шаўчэнкаўскім горнарудным раёне Данецка і Палохаўскім горнарудным раёне Добрага раёна Кіраваграда. У цяперашні час здабыча карысных выкапняў у гэтых раёнах спынена, што можа прывесці да вялікіх ваганняў коштаў на рэдказямельныя металы ў гэтай галіне.

Павелічэнне сусветных выдаткаў на абарону прывяло да росту коштаў на рэдказямельныя металы.

У сувязі з высокай ступенню нявызначанасці, выкліканай вайной, краіны ва ўсім свеце прыкладаюць намаганні для ўмацавання сваёй нацыянальнай абароны і ваеннага патэнцыялу, асабліва ў раёнах, якія знаходзяцца ў сферы ўплыву Расіі. Напрыклад, у лютым 2022 года Германія абвясціла, што выдзеліць 100 мільярдаў еўра (113 мільярдаў долараў ЗША) на стварэнне спецыяльнага фонду ўзброеных сіл, каб выдаткі на абарону не перавышалі 2% ВУП.

Гэтыя падзеі акажуць значны ўплыў на вытворчасць рэдказямельных элементаў і перспектывы цэнаўтварэння. Вышэйзгаданыя меры яшчэ больш умацоўваюць прыхільнасць краіны падтрымліваць моцную нацыянальную абарону і дапаўняюць некалькі ключавых падзей у мінулым, у тым ліку пагадненне, дасягнутае з Northern Minerals, аўстралійскім вытворцам высокатэхналагічных металаў, у 2019 г. па здабычы рэдказямельных металаў, такіх як неадым і празеадым.

Тым часам ЗША гатовыя абараняць сваю тэрыторыю НАТО ад адкрытай агрэсіі Расеі. Хоць ён і не будзе размяшчаць войскі на тэрыторыі Расіі, урад абвясціў, што вырашыў абараняць кожны сантыметр тэрыторыі, дзе неабходна разгарнуць сілы абароны. Такім чынам, размеркаванне абароннага бюджэту можа павялічыцца, што значна палепшыць цэнавыя перспектывы рэдказямельных матэрыялаў. Разгорнуты ў гідралакатарах, акулярах начнога бачання, лазерным далямеры, сістэме сувязі і навядзення і іншых сістэмах.

Уплыў на сусветную паўправадніковую прамысловасць можа быць яшчэ горшым?

Сусветная паўправадніковая прамысловасць, якая, як чакаецца, павернецца да сярэдзіны 2022 года, сутыкнецца з велізарнымі праблемамі з-за супрацьстаяння паміж Расіяй і Украінай. З'яўляючыся ключавым пастаўшчыком кампанентаў, неабходных для вытворчасці паўправаднікоў, гэтая відавочная канкурэнцыя можа прывесці да абмежаванняў вытворчасці і дэфіцыту паставак, а таксама да істотнага росту коштаў.

Паколькі паўправадніковыя чыпы шырока выкарыстоўваюцца ў розных спажывецкіх электронных прадуктах, нядзіўна, што нават невялікая эскалацыя канфліктаў прывядзе ўвесь ланцужок паставак у хаос. Згодна з будучай справаздачай аб назіранні за рынкам, да 2030 г. сусветная індустрыя паўправадніковых чыпаў будзе дэманстраваць сукупны гадавы тэмп росту ў 5,6%. Увесь ланцужок паставак паўправаднікоў складаецца са складанай экасістэмы, якая ўключае вытворцаў з розных рэгіёнаў, якія забяспечваюць розную сыравіну, абсталяванне, тэхналогіі вытворчасці і ўпаковачныя рашэнні. Акрамя таго, ён таксама ўключае ў сябе дыстрыб'ютараў і вытворцаў бытавой электронікі. Нават невялікая ўвагнутасць ва ўсім ланцужку прывядзе да ўзнікнення пены, якая паўплывае на ўсіх зацікаўленых бакоў.

Калі вайна пагоршыцца, у сусветнай паўправадніковай прамысловасці можа адбыцца сур'ёзная інфляцыя. Прадпрыемствы пачнуць абараняць уласныя інтарэсы і назапашваць вялікую колькасць паўправадніковых чыпаў. У канчатковым выніку гэта прывядзе да агульнага дэфіцыту запасаў. Але адно варта пацвердзіць, што крызіс у рэшце рэшт можа быць змякчаны. Для агульнага росту рынку і стабільнасці цэн у паўправадніковай прамысловасці гэта добрая навіна.

Сусветная індустрыя электрамабіляў можа сутыкнуцца са значным супрацівам.

Сусветная аўтамабільная прамысловасць можа адчуць найбольш істотны ўплыў гэтага канфлікту, асабліва ў Еўропе. Ва ўсім свеце вытворцы сканцэнтраваны на вызначэнні маштабу гэтай глабальнай вайны ў ланцужках паставак. Рэдказямельныя металы, такія як неадым, празеадым і дыспрозій, звычайна выкарыстоўваюцца ў якасці пастаянных магнітаў для вытворчасці лёгкіх, кампактных і эфектыўных цягавых рухавікоў, што можа прывесці да недастатковай колькасці.

Паводле аналізу, найбольшы ўдар з-за перапынку паставак аўтамабіляў ва Ўкраіну і Расею пацерпіць эўрапейскі аўтапрам. З канца лютага 2022 года некалькі сусветных аўтамабільных кампаній спынілі пастаўкі заказаў ад мясцовых дылераў расійскім партнёрам. Акрамя таго, некаторыя вытворцы аўтамабіляў спыняюць вытворчую дзейнасць, каб кампенсаваць гэта ўзмацненне жорсткасці.

28 лютага 2022 года Volkswagen, нямецкі вытворца аўтамабіляў, абвясціў, што вырашыў спыніць вытворчасць на двух заводах электрамабіляў на цэлы тыдзень, таму што ўварванне сарвала пастаўкі запасных частак. Аўтавытворца вырашыў спыніць вытворчасць на фабрыках Zvico і Дрэздэне. Сярод іншых кампанентаў, перадача кабеляў была сур'ёзна перапыненая. Акрамя таго, пастаўкі ключавых рэдказямельных металаў, уключаючы неадым і дыспрозій, таксама могуць быць закрануты. 80% электрамабіляў выкарыстоўваюць гэтыя два металы для вытворчасці рухавікоў з пастаяннымі магнітамі.

Вайна ва Украіне таксама можа сур'ёзна паўплываць на сусветную вытворчасць акумулятараў для электрамабіляў, таму што Украіна з'яўляецца трэцім па велічыні вытворцам нікеля і алюмінію ў свеце, а гэтыя два каштоўныя рэсурсы неабходныя для вытворчасці акумулятараў і дэталяў для электрамабіляў. Акрамя таго, неон, які вырабляецца ва Украіне, складае амаль 70% неону, неабходнага для сусветных чыпаў і іншых кампанентаў, якія і так адчуваюць дэфіцыт. У выніку сярэдняя цана транзакцыі новых аўтамабіляў у Злучаных Штатах вырасла да неверагодная новая вышыня. Сёлета гэтая лічба можа быць толькі большай.

Ці паўплывае крызіс на камерцыйныя інвестыцыі золата?

Палітычны тупік паміж Украінай і Расіяй выклікаў сур'ёзныя клопаты і клопаты ў буйных тэрмінальных галінах прамысловасці. Аднак калі справа даходзіць да ўплыву на кошт золата, сітуацыя іншая. Расія з'яўляецца трэцім па велічыні вытворцам золата ў свеце з гадавой здабычай больш за 330 тон.

Справаздача паказвае, што па стане на апошні тыдзень лютага 2022 года, калі інвестары імкнуцца дыверсіфікаваць свае інвестыцыі ў актывы-сховішчы, цана на золата рэзка вырасла. Паведамляецца, што спотавая цана на золата вырасла на 0,3% да 1912,40 даляра ЗША за ўнцыю, у той час як чакаецца, што кошт золата ў ЗША вырасце на 0,2% да 1913,20 даляра ЗША за ўнцыю. Гэта паказвае, што інвестары вельмі аптымістычна глядзяць на паказчыкі гэтага каштоўнага металу падчас крызісу.

Можна сказаць, што найбольш важным канчатковым прымяненнем золата з'яўляецца вытворчасць электронных вырабаў. Гэта эфектыўны праваднік, які выкарыстоўваецца ў злучальніках, кантактах рэле, выключальніках, зварачных злучэннях, злучальных правадах і злучальных планках. Што тычыцца рэальнага ўплыву крызісу, то пакуль незразумела, ці будзе ён нейкі доўгатэрміновы. Але паколькі інвестары імкнуцца перавесці свае інвестыцыі ў больш нейтральны бок, чакаецца, што будуць кароткатэрміновыя канфлікты, асабліва паміж ваюючымі бакамі.

Улічваючы вельмі нестабільны характар ​​цяперашняга канфлікту, цяжка прадказаць кірунак развіцця прамысловасці рэдказямельных металаў. Мяркуючы па бягучым шляху развіцця, здаецца ўпэўненым, што сусветная рынкавая эканоміка ідзе да доўгатэрміновай рэцэсіі ў вытворчасці каштоўных металаў і рэдказямельных металаў, а ключавыя ланцужкі паставак і дынаміка будуць перапыненыя ў кароткі час.

Свет падышоў да крытычнага моманту. Адразу пасля пандэміі каранавіруса (Covid-19) у 2019 годзе, калі сітуацыя толькі пачала нармалізавацца, палітычныя лідэры скарысталіся магчымасцю аднавіць сувязь з сілавой палітыкай. Каб абараніць сябе ад гэтых уладных гульняў, вытворцы робяць усё магчымае, каб абараніць існуючы ланцужок паставак і спыняюць вытворчасць, калі гэта неабходна. Або скасуйце дыстрыбутарскія пагадненні з ваюючымі бакамі.

У той жа час аналітыкі чакаюць пробліска надзеі. Нягледзячы на ​​тое, што абмежаванні на пастаўкі з Расіі і Украіны могуць пераважаць, усё яшчэ ёсць моцны рэгіён, куды вытворцы імкнуцца ступіць у Кітай. Улічваючы шырокую эксплуатацыю каштоўных металаў і сыравіны ў гэтай вялікай усходнеазіяцкай краіне, абмежаванні, якія разумеюць людзі, могуць быць прыпыненыя. Еўрапейскія вытворцы могуць перазаключыць кантракты на вытворчасць і распаўсюджванне. Усё залежыць ад таго, як лідары ​​дзвюх краін паставяцца да гэтага канфлікту.

Аб Шэйхмахмуд з'яўляецца аўтарам кантэнту і рэдактарам Future Market Insights, кампаніі па даследаванні рынку і кансалтынгу, сертыфікаванай esomar.