МОУНТ УЕЛД, Австралия/ТОКИО (Ройтерс) – Разпръсната върху изгорял вулкан в отдалечения край на Великата пустиня Виктория в Западна Австралия, мината Маунт Уелд изглежда като свят далеч от търговската война между САЩ и Китай.
Но спорът беше доходоносен за Lynas Corp (LYC.AX), австралийският собственик на Mount Weld. Мината може да се похвали с едно от най-богатите находища в света на редкоземни елементи, ключови компоненти на всичко - от iPhone до оръжейни системи.
Намеците тази година от Китай, че може да прекъсне износа на редкоземни метали за Съединените щати, тъй като бушуващата търговска война между двете страни предизвика борбата на САЩ за нови доставки – и изпрати акциите на Lynas до скок.
Като единствената некитайска компания, процъфтяваща в сектора на редкоземните елементи, акциите на Lynas са спечелили 53% тази година. Акциите скочиха с 19 процента миналата седмица след новината, че компанията може да подаде търг за американски план за изграждане на съоръжения за преработка на редкоземни елементи в Съединените щати.
Редкоземните елементи са от решаващо значение за производството на електрически превозни средства и се намират в магнитите, които задвижват двигатели за вятърни турбини, както и в компютри и други потребителски продукти. Някои от тях са от съществено значение за военно оборудване като реактивни двигатели, системи за насочване на ракети, сателити и лазери.
Златното злато на Lynas в областта на редкоземните метали тази година се дължи на страховете на САЩ относно китайския контрол над сектора. Но основите за този бум бяха поставени преди почти десетилетие, когато друга страна - Япония - преживя собствен шок от редкоземни елементи.
През 2010 г. Китай ограничи квотите за износ на редкоземни елементи за Япония след териториален спор между двете страни, въпреки че Пекин каза, че ограниченията се основават на опасения за околната среда.
Страхувайки се, че нейните високотехнологични индустрии са уязвими, Япония реши да инвестира в Mount Weld - която Lynas придоби от Rio Tinto през 2001 г. - за да осигури доставки.
Подкрепена от финансиране от японското правителство, японска търговска компания Sojitz (2768.T) подписа сделка за доставка на стойност 250 милиона долара за редкоземни елементи, добивани на мястото.
„Китайското правителство ни направи услуга“, каза Ник Къртис, който беше изпълнителен председател на Lynas по това време.
Сделката също помогна за финансирането на изграждането на преработвателен завод, който Lynas планираше в Куантан, Малайзия.
Тези инвестиции помогнаха на Япония да намали зависимостта си от Китай с редкоземни елементи с една трета, според Мичио Дайто, който наблюдава редкоземните и други минерални ресурси в Министерството на икономиката, търговията и промишлеността на Япония.
Сделките поставят и основите на бизнеса на Lynas. Инвестициите позволиха на Lynas да развие своята мина и да получи преработвателно съоръжение в Малайзия с вода и електрозахранвания, които липсваха в Mount Weld. Споразумението е изгодно за Линас.
В Mount Weld рудата се концентрира в редкоземни оксиди, които се изпращат в Малайзия за разделяне на различни редкоземни елементи. След това остатъкът отива в Китай за по-нататъшна обработка.
Депозитите на Mount Weld са „подкрепили способността на компанията да набира капиталово и дългово финансиране“, каза Аманда Лаказе, главен изпълнителен директор на компанията, в имейл до Ройтерс. „Бизнес моделът на Lynas е да добави стойност към ресурса на Mount Weld в завода за преработка в Малайзия.“
Андрю Уайт, анализатор в Curran & Co в Сидни, цитира „стратегическото естество на това, че Lynas е единственият производител на редкоземни елементи извън Китай“ с капацитет за рафиниране за неговия рейтинг „купува“ на компанията. „Капацитетът на рафиниране е това, което прави голямата разлика.“
Lynas през май подписа споразумение с частната Blue Line Corp в Тексас за разработване на преработвателен завод, който ще извлича редкоземни елементи от материал, изпратен от Малайзия. Ръководителите на Blue Line и Lynas отказаха да дадат подробности за цената и капацитета.
В петък Lynas заяви, че ще представи търг в отговор на покана от Министерството на отбраната на САЩ за предложения за изграждане на завод за преработка в Съединените щати. Спечелването на наддаването ще даде тласък на Lynas да развие съществуващия завод в Тексас в съоръжение за разделяне на тежки редкоземни елементи.
Джеймс Стюарт, анализатор на ресурсите в Ausbil Investment Management Ltd в Сидни, каза, че очаква, че заводът за преработка в Тексас може да добави 10-15 процента към приходите годишно.
Lynas е в изгодна позиция за търга, каза той, като се има предвид, че може лесно да изпрати материал, обработен в Малайзия, в Съединените щати и да преустрои завода в Тексас сравнително евтино, нещо, което други компании трудно биха повторили.
„Ако САЩ са обмисляли къде е най-добре да разпределят капитала“, каза той, „Lynas е добре и наистина напред“.
Предизвикателствата обаче остават. Китай, безусловно водещият производител на редкоземни метали, увеличи производството през последните месеци, докато намаляващото глобално търсене от производителите на електрически превозни средства също доведе до спад на цените.
Това ще окаже натиск върху крайния резултат на Lynas и ще тества решимостта на САЩ да харчат за разработване на алтернативни източници.
Малайзийската централа също е била място на чести протести от екологични групи, загрижени за изхвърлянето на отломки с ниско ниво на радиоактивност.
Lynas, подкрепена от Международната агенция за атомна енергия, казва, че централата и нейното изхвърляне на отпадъци са екологични.
Компанията също е обвързана с оперативен лиценз, който изтича на 2 март, въпреки че се очаква да бъде удължен. Но възможността Малайзия да въведе по-строги лицензионни условия възпира много институционални инвеститори.
Подчертавайки тези опасения, във вторник акциите на Lynas паднаха с 3,2 процента, след като компанията заяви, че молбата за увеличаване на производството в завода не е получила одобрение от Малайзия.
„Ние ще продължим да бъдем избраният доставчик за клиенти, които не са от Китай“, каза Лаказе на годишното общо събрание на компанията миналия месец.
Допълнителни репортажи Лиз Лий в Куала Лумпур, Кевин Бъкланд в Токио и Том Дейли в Пекин; Редактиране от Филип МакКлелан
Време на публикуване: 12 януари 2020 г