A mesura que la tensió entre Ucraïna i Rússia continuï, el preu dels metalls de terres rares augmentarà.

Anglès: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Tot i que la crisi de la cadena de subministrament causada per l'epidèmia de COVID-19 no s'ha recuperat, la comunitat internacional ha iniciat la guerra rus-ucraïnesa. En el context de l'augment dels preus com a principal preocupació, aquest bloqueig pot estendre's més enllà dels preus de la gasolina, inclosos camps industrials com els fertilitzants, els aliments i els metalls preciosos.

Des de l'or fins al pal·ladi, la indústria dels metalls de terres rares d'ambdós països i fins i tot del món pot trobar mal temps. Rússia pot enfrontar-se a una gran pressió per satisfer el 45% de l'oferta mundial de pal·ladi, perquè la indústria ja té problemes i la demanda supera l'oferta. A més, des del conflicte, les restriccions al transport aeri han agreujat encara més les dificultats dels productors de pal·ladi. A nivell mundial, el pal·ladi s'utilitza cada cop més per produir convertidors catalítics d'automòbils per reduir les emissions nocives dels motors d'oli o dièsel.

Rússia i Ucraïna són països importants de terres rares, que ocupen una part considerable del mercat mundial. Segons Future Market Insights certificat per esomar, el 2031, la taxa de creixement anual composta del mercat mundial de metalls de terres rares serà del 6%, i ambdós països poden ocupar una posició important. No obstant això, atesa la situació actual, la previsió anterior pot canviar de manera important. En aquest article, parlarem en profunditat de l'impacte esperat d'aquest bloqueig en les indústries clau de terminals on es despleguen metalls de terres rares, així com opinions sobre el seu impacte esperat en projectes clau i fluctuacions de preus.

Els problemes a la indústria de l'enginyeria/tecnologia de la informació poden perjudicar els interessos dels Estats Units i Europa.

Ucraïna, com a centre principal d'enginyeria i tecnologia informàtica, es considera una àrea amb serveis lucratius de tercers offshore i offshore. Per tant, la invasió de Rússia dels socis de l'antiga Unió Soviètica afectarà inevitablement els interessos de moltes parts, especialment els Estats Units i Europa.

Aquesta interrupció dels serveis globals pot afectar tres escenaris principals: les empreses subcontraten directament els processos de treball a proveïdors de serveis a tot Ucraïna; Subcontractació del treball a empreses de països com l'Índia, que complementen les seves capacitats mitjançant el desplegament de recursos d'Ucraïna, i empreses amb centres de serveis empresarials globals formats per empleats de zones de guerra.

Els elements de terres rares s'utilitzen àmpliament en components electrònics clau com ara telèfons intel·ligents, càmeres digitals, discs durs d'ordinador, làmpades fluorescents i làmpades LED, monitors d'ordinador, televisors de pantalla plana i pantalles electròniques, cosa que emfatitza encara més la importància dels elements de terres rares.

Aquesta guerra ha provocat una incertesa generalitzada i serioses preocupacions no només per garantir els talents, sinó també per a la fabricació de matèries primeres per a la tecnologia de la informació (TI) i la infraestructura de comunicació. Per exemple, el territori dividit d'Ucraïna al Donbass és ric en recursos naturals, el més important dels quals és el liti. Les mines de liti es distribueixen principalment a Kruta Balka de l'estat de Zaporizhzhia, la zona minera de Shevchenkivse de Dontesk i la zona minera de polokhivsk de la zona de Dobra de Kirovohrad. Actualment, les explotacions mineres en aquestes zones s'han aturat, la qual cosa pot provocar grans fluctuacions en els preus dels metalls de terres rares en aquesta zona.

L'augment de la despesa mundial en defensa ha provocat un augment dels preus dels metalls de terres rares.

En vista de l'alt grau d'incertesa causat per la guerra, països d'arreu del món estan fent esforços per reforçar les seves capacitats militars i de defensa nacional, especialment a les zones dins de l'esfera d'influència de Rússia. Per exemple, el febrer de 2022, Alemanya va anunciar que destinaria 100.000 milions d'euros (113.000 milions de dòlars EUA) per establir un fons especial de les forces armades per mantenir la seva despesa en defensa per sobre del 2% del PIB.

Aquests desenvolupaments tindran un impacte significatiu en la fabricació de terres rares i les perspectives de preus. Les mesures anteriors reforcen encara més el compromís del país de mantenir una força nacional de defensa forta i complementen diversos desenvolupaments clau en el passat, inclòs un acord assolit amb Northern Minerals, un fabricant de metalls d'alta tecnologia australià, el 2019 per explotar metalls de terres rares com ara neodimi i praseodimi.

Mentrestant, els Estats Units estan preparats per protegir el seu territori de l'OTAN de l'agressió oberta de Rússia. Tot i que no desplegarà tropes al territori rus, el govern va anunciar que va decidir defensar cada centímetre de territori on cal desplegar forces de defensa. Per tant, l'assignació del pressupost de defensa pot augmentar, cosa que millorarà considerablement la perspectiva del preu dels materials de terres rares. Desplegat en sonar, ulleres de visió nocturna, telèmetre làser, sistema de comunicació i guia i altres sistemes.

L'impacte en la indústria mundial dels semiconductors pot ser encara pitjor?

La indústria mundial dels semiconductors, que s'espera que canviï a mitjans del 2022, s'enfrontarà a enormes reptes a causa de l'enfrontament entre Rússia i Ucraïna. Com a proveïdor clau de components necessaris per a la fabricació de semiconductors, aquesta competència òbvia pot provocar restriccions de fabricació i escassetat de subministrament, així com augments substancials de preus.

Com que els xips de semiconductors s'utilitzen àmpliament en diversos productes electrònics de consum, no és d'estranyar que fins i tot la lleugera escalada dels conflictes porti tota la cadena de subministrament al caos. Segons l'informe d'observació del mercat futur, el 2030, la indústria mundial de xips de semiconductors mostrarà una taxa de creixement anual composta del 5,6%. Tota la cadena de subministrament de semiconductors consta d'un ecosistema complex, inclou fabricants de diferents regions que proporcionen diverses matèries primeres, equips, tecnologia de fabricació i solucions d'embalatge. A més, també inclou distribuïdors i fabricants d'electrònica de consum. Fins i tot una petita boca en tota la cadena generarà escuma, que afectarà a tots els interessats.

Si la guerra empitjora, pot haver-hi una inflació greu a la indústria mundial dels semiconductors. Les empreses començaran a protegir els seus propis interessos i acumularan un gran nombre de xips de semiconductors. Finalment, això comportarà una escassetat general d'inventari. Però una cosa que val la pena afirmar és que la crisi finalment es pot alleujar. Per al creixement global del mercat i l'estabilitat de preus de la indústria dels semiconductors, és una bona notícia.

La indústria mundial del vehicle elèctric pot enfrontar-se a una resistència important.

La indústria mundial de l'automòbil pot sentir l'impacte més important d'aquest conflicte, especialment a Europa. A nivell mundial, els fabricants es concentren a determinar l'escala d'aquesta guerra global de la cadena de subministrament. Els metalls de terres rares com el neodimi, el praseodimi i el disprosi s'utilitzen normalment com a imants permanents per produir motors de tracció lleugers, compactes i eficients, que poden provocar un subministrament insuficient.

Segons l'anàlisi, la indústria automobilística europea patirà el major impacte a causa de la interrupció del subministrament d'automòbils a Ucraïna i Rússia. Des de finals de febrer de 2022, diverses empreses globals d'automòbils han deixat d'enviar comandes de distribuïdors locals a socis russos. A més, alguns fabricants d'automòbils estan suprimint les activitats de producció per compensar aquest enduriment.

El 28 de febrer de 2022, Volkswagen, un fabricant alemany d'automòbils, va anunciar que havia decidit aturar la producció en dues fàbriques de vehicles elèctrics durant tota una setmana perquè la invasió va interrompre el lliurament de recanvis. El fabricant d'automòbils ha decidit aturar la producció a la fàbrica de Zvico i la fàbrica de Dresden. Entre altres components, la transmissió de cables s'ha vist molt interrompuda. A més, també es pot veure afectat el subministrament de metalls clau de terres rares, inclosos el neodimi i el disprosi. El 80% dels vehicles elèctrics utilitzen aquests dos metalls per fabricar motors d'imants permanents.

La guerra a Ucraïna també pot afectar seriosament la producció global de bateries de vehicles elèctrics, perquè Ucraïna és el tercer productor de níquel i alumini del món, i aquests dos recursos preciosos són necessaris per a la producció de bateries i peces de vehicles elèctrics. A més, el neó produït a Ucraïna representa gairebé el 70% del neó necessari per als xips globals i altres components, que ja escassegen. Com a resultat, el preu mitjà de transacció dels cotxes nous als Estats Units ha augmentat fins a un una nova alçada increïble. Aquesta xifra només pot ser més alta aquest any.

La crisi afectarà la inversió comercial de l'or?

El bloqueig polític entre Ucraïna i Rússia ha provocat serioses preocupacions i preocupacions a les principals indústries terminals. Tanmateix, quan es tracta de l'impacte en el preu de l'or, la situació és diferent. Rússia és el tercer productor d'or del món, amb una producció anual de més de 330 tones.

L'informe mostra que des de l'última setmana de febrer del 2022, mentre els inversors busquen diversificar les seves inversions en actius de refugi segur, el preu de l'or ha augmentat bruscament. S'informa que el preu de l'or al comptat va augmentar un 0,3% fins a 1912,40 dòlars EUA per unça, mentre que s'espera que el preu de l'or dels EUA augmenti un 0,2% fins a 1913,20 dòlars EUA per unça. Això demostra que els inversors són molt optimistes sobre el rendiment d'aquest metall preciós durant la crisi.

Es pot dir que l'ús final més important de l'or és la fabricació de productes electrònics. És un conductor eficient utilitzat en connectors, contactes de relé, interruptors, juntes de soldadura, cables de connexió i tires de connexió. Pel que fa a l'impacte real de la crisi, no està clar si hi haurà algun impacte a llarg termini. Però a mesura que els inversors busquen canviar la seva inversió cap a un costat més neutral, s'espera que hi hagi conflictes a curt termini, especialment entre les parts en conflicte.

Atesa la naturalesa altament inestable del conflicte actual, és difícil predir la direcció de desenvolupament de la indústria dels metalls de terres rares. A jutjar pel camí de desenvolupament actual, sembla segur que l'economia de mercat global s'està dirigint a una recessió a llarg termini en la producció de metalls preciosos i metalls de terres rares, i les cadenes de subministrament i la dinàmica clau s'interrompran en poc temps.

El món ha arribat a un moment crític. Just després de la pandèmia del coronavirus (Covid-19) el 2019, quan la situació tot just començava a normalitzar-se, els líders polítics van aprofitar l'oportunitat per reiniciar la connexió amb la política de poder. Per protegir-se d'aquests jocs de poder, els fabricants fan tot el possible per protegir la cadena de subministrament existent i aturar la producció sempre que sigui necessari. O retallar els acords de distribució amb les parts en conflicte.

Al mateix temps, els analistes esperen una mica d'esperança. Tot i que les restriccions de subministrament de Rússia i Ucraïna poden prevaler, encara hi ha una regió forta on els fabricants busquen posar els peus a la Xina. Tenint en compte l'extensa explotació de metalls preciosos i matèries primeres en aquest gran país de l'est asiàtic, les restriccions que la gent entén es poden posar en suspens. Els fabricants europeus poden tornar a signar els contractes de producció i distribució. Tot depèn de com gestionen aquest conflicte els líders dels dos països.

Ab Shaikhmahmud és l'autor i editor de continguts de Future Market Insights, una empresa d'investigació de mercat i consultoria certificada per esomar.