Jak napětí mezi Ukrajinou a Ruskem pokračuje, cena kovů vzácných zemin poroste.

Čeština: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Zatímco krize dodavatelského řetězce způsobená epidemií COVID-19 se nezotavila, mezinárodní společenství zahájilo rusko-ukrajinskou válku. V souvislosti s rostoucími cenami jako hlavním problémem může tato patová situace přesáhnout ceny benzínu, včetně průmyslových oblastí, jako jsou hnojiva, potraviny a drahé kovy.

Od zlata po palladium, průmysl kovů vzácných zemin v obou zemích a dokonce i ve světě může potkat špatné počasí. Rusko může čelit velkému tlaku, aby pokrylo 45 % celosvětové nabídky palladia, protože průmysl je již v problémech a poptávka převyšuje nabídku. Od konfliktu navíc omezení letecké dopravy dále prohloubila potíže výrobců palladia. Celosvětově se palladium stále více používá k výrobě automobilových katalyzátorů ke snížení škodlivých emisí z olejových nebo naftových motorů.

Rusko a Ukrajina jsou důležité země vzácných zemin, které zaujímají značný podíl na celosvětovém trhu. Podle Future Market Insights certifikovaného společností esomar bude do roku 2031 složená roční míra růstu celosvětového trhu s kovy vzácných zemin činit 6 % a obě země mohou zaujmout důležitou pozici. Vzhledem k současné situaci se však výše uvedená prognóza může výrazně změnit. V tomto článku budeme podrobně diskutovat o očekávaném dopadu této patové situace na klíčová odvětví terminálů, kde se používají kovy vzácných zemin, a také o názorech na její očekávaný dopad na klíčové projekty a kolísání cen.

Problémy ve strojírenství/průmyslu informačních technologií mohou poškodit zájmy Spojených států a Evropy.

Ukrajina jako hlavní centrum strojírenství a IT technologií je považována za oblast s lukrativními offshore a offshore službami třetích stran. Proto ruská invaze partnerů bývalého Sovětského svazu nevyhnutelně ovlivní zájmy mnoha stran – zejména Spojených států a Evropy.

Toto přerušení globálních služeb může ovlivnit tři hlavní scénáře: podniky přímo outsourcují pracovní procesy poskytovatelům služeb po celé Ukrajině; Outsourcing práce pro společnosti v zemích, jako je Indie, které doplňují své schopnosti nasazením zdrojů z Ukrajiny, a podniky s globálními centry obchodních služeb složenými ze zaměstnanců válečných zón.

Prvky vzácných zemin jsou široce používány v klíčových elektronických součástkách, jako jsou chytré telefony, digitální fotoaparáty, počítačové pevné disky, zářivky a LED lampy, počítačové monitory, ploché televizory a elektronické displeje, což dále zdůrazňuje význam prvků vzácných zemin.

Tato válka způsobila rozsáhlou nejistotu a vážné obavy nejen při zajišťování talentů, ale také při výrobě surovin pro informační technologie (IT) a komunikační infrastrukturu. Například rozdělené území Ukrajiny v Donbasu je bohaté na přírodní zdroje, z nichž nejdůležitější je lithium. Lithiové doly jsou distribuovány především v Kruta Balka ve státě Záporoží, dobývací oblasti Ševčenkivse v Dontesku a dobývací oblasti Polokhivsk v oblasti Dobrá v Kirovohradu. V současnosti se v těchto oblastech těžba zastavila, což může vést k velkým výkyvům cen kovů vzácných zemin v této oblasti.

Rostoucí celosvětové výdaje na obranu vedly ke zvýšení cen kovů vzácných zemin.

Vzhledem k vysoké míře nejistoty způsobené válkou se země po celém světě snaží o posílení svých národních obranných a vojenských schopností, zejména v oblastech ve sféře ruského vlivu. Například v únoru 2022 Německo oznámilo, že vyčlení 100 miliard eur (113 miliard USD) na zřízení fondu speciálních ozbrojených sil, aby udržely své výdaje na obranu nad 2 % HDP.

Tento vývoj bude mít významný dopad na výrobu vzácných zemin a cenové vyhlídky. Výše uvedená opatření dále posilují závazek země udržovat silné národní obranné síly a doplňují několik klíčových událostí v minulosti, včetně dohody dosažené v roce 2019 se společností Northern Minerals, australským výrobcem špičkových kovů, o využívání kovů vzácných zemin, jako je např. neodym a praseodym.

Mezitím jsou Spojené státy připraveny chránit své území NATO před otevřenou agresí Ruska. Na ruském území sice nerozmístí vojáky, ale vláda oznámila, že se rozhodla bránit každý centimetr území, kde je potřeba rozmístit obranné síly. Proto se může zvýšit alokace obranného rozpočtu, což výrazně zlepší cenovou perspektivu materiálů vzácných zemin. Nasazeno v sonarech, brýlích pro noční vidění, laserovém dálkoměru, komunikačním a naváděcím systému a dalších systémech.

Dopad na globální polovodičový průmysl může být ještě horší?

Globální polovodičový průmysl, u kterého se očekává obrat do poloviny roku 2022, bude čelit obrovským výzvám kvůli konfrontaci mezi Ruskem a Ukrajinou. Jakožto klíčový dodavatel součástek potřebných pro výrobu polovodičů může tato zřejmá konkurence vést k omezením výroby a nedostatku dodávek, stejně jako k podstatnému zvýšení cen.

Protože se polovodičové čipy hojně používají v různých produktech spotřební elektroniky, není divu, že i nepatrná eskalace konfliktů uvede celý dodavatelský řetězec do chaosu. Podle zprávy o budoucím sledování trhu bude do roku 2030 globální průmysl polovodičových čipů vykazovat složené roční tempo růstu 5,6 %. Celý dodavatelský řetězec polovodičů se skládá z komplexního ekosystému, zahrnuje výrobce z různých regionů, kteří poskytují různé suroviny, zařízení, výrobní technologie a obalová řešení. Kromě toho zahrnuje také distributory a výrobce spotřební elektroniky. I malá promáčklina v celém řetězu vytvoří pěnu, která ovlivní každého zúčastněného.

Pokud se válka zhorší, může dojít k vážné inflaci v globálním polovodičovém průmyslu. Podniky začnou chránit své vlastní zájmy a hromadit velké množství polovodičových čipů. Nakonec to povede k obecnému nedostatku zásob. Ale jedna věc, kterou stojí za to potvrdit, je, že krize může být nakonec zmírněna. Pro celkový růst trhu a cenovou stabilitu polovodičového průmyslu je to dobrá zpráva.

Globální průmysl elektrických vozidel může čelit značnému odporu.

Nejvýraznější dopad tohoto konfliktu může pocítit celosvětový automobilový průmysl, zejména v Evropě. Výrobci se celosvětově soustředí na určení rozsahu této globální války dodavatelského řetězce. Kovy vzácných zemin, jako je neodym, praseodym a dysprosium, se obvykle používají jako permanentní magnety pro výrobu lehkých, kompaktních a účinných trakčních motorů, což může vést k nedostatečné nabídce.

Podle analýzy utrpí evropský automobilový průmysl největší dopad kvůli přerušení dodávek automobilů na Ukrajině a v Rusku. Od konce února 2022 zastavilo několik světových automobilových společností dodávky objednávek od místních prodejců ruským partnerům. Někteří výrobci automobilů navíc potlačují výrobní aktivity, aby toto zpřísnění vykompenzovali.

28. února 2022 oznámil německý výrobce automobilů Volkswagen, že se rozhodl na celý týden zastavit výrobu ve dvou továrnách na elektromobily, protože invaze přerušila dodávky náhradních dílů. Automobilka se rozhodla zastavit výrobu v továrně Zvico a továrně v Drážďanech. Kromě jiných komponent byl vážně přerušen přenos kabelů. Kromě toho může být ovlivněna také dodávka klíčových kovů vzácných zemin včetně neodymu a dysprosia. 80 % elektrických vozidel používá tyto dva kovy k výrobě motorů s permanentními magnety.

Válka na Ukrajině může také vážně ovlivnit globální výrobu baterií pro elektromobily, protože Ukrajina je třetím největším výrobcem niklu a hliníku na světě a tyto dva vzácné zdroje jsou nezbytné pro výrobu baterií a dílů pro elektromobily. Kromě toho neony vyrobené na Ukrajině představují téměř 70 % neonu potřebného pro globální čipy a další komponenty, kterých je již nyní nedostatek. V důsledku toho vzrostla průměrná transakční cena nových automobilů ve Spojených státech neuvěřitelná nová výška. Jen letos může být toto číslo vyšší.

Ovlivní krize komerční investice zlata?

Politická patová situace mezi Ukrajinou a Ruskem způsobila vážné obavy a obavy v hlavních odvětvích terminálů. Pokud jde však o dopad na cenu zlata, je situace jiná. Rusko je s roční těžbou přes 330 tun třetím největším producentem zlata na světě.

Zpráva ukazuje, že od posledního únorového týdne 2022, kdy se investoři snaží diverzifikovat své investice do bezpečných aktiv, cena zlata prudce vzrostla. Uvádí se, že spotová cena zlata vzrostla o 0,3 % na 1912,40 USD za unci, zatímco cena zlata v USA se očekává nárůst o 0,2 % na 1913,20 USD za unci. To ukazuje, že investoři jsou velmi optimističtí ohledně výkonnosti tohoto drahého kovu během krize.

Dá se říci, že nejdůležitějším konečným využitím zlata je výroba elektronických produktů. Je to účinný vodič používaný v konektorech, reléových kontaktech, spínačích, svařovacích spojích, spojovacích vodičích a spojovacích lištách. Pokud jde o skutečný dopad krize, není jasné, zda bude mít nějaký dlouhodobý dopad. Ale jak se investoři snaží přesunout své investice na neutrálnější stranu, očekává se, že dojde ke krátkodobým konfliktům, zejména mezi válčícími stranami.

Vzhledem k vysoce nestabilní povaze současného konfliktu je obtížné předvídat směr vývoje průmyslu kovů vzácných zemin. Soudě ze současného vývoje se zdá být jisté, že globální tržní ekonomika směřuje k dlouhodobé recesi v produkci drahých kovů a kovů vzácných zemin a klíčové dodavatelské řetězce a dynamika budou v krátké době přerušeny.

Svět dosáhl kritického okamžiku. Těsně po pandemii koronaviru (Covid-19) v roce 2019, kdy se situace teprve začínala normalizovat, se političtí lídři chopili příležitosti znovu nastartovat spojení s mocenskou politikou. Aby se výrobci ochránili před těmito mocenskými hrami, dělají vše, co je v jejich silách, aby ochránili stávající dodavatelský řetězec a zastavili výrobu, kdykoli je to nutné. Nebo přeruší distribuční smlouvy s válčícími stranami.

Analytici zároveň očekávají záblesk naděje. Ačkoli mohou převládnout omezení dodávek z Ruska a Ukrajiny, stále existuje silný region, kde se výrobci snaží vstoupit do Číny. Vzhledem k rozsáhlé těžbě drahých kovů a surovin v této velké východoasijské zemi mohou být omezení, jimž lidé rozumí, pozastavena. Evropští výrobci mohou znovu podepsat výrobní a distribuční smlouvy. Vše závisí na tom, jak se s tímto konfliktem vypořádají lídři obou zemí.

Ab Shaikhmahmud je autorem obsahu a editorem Future Market Insights, společnosti zabývající se průzkumem trhu a poradenstvím pro výzkum trhu certifikované společností esomar.