Kuna pinged Ukraina ja Venemaa vahel jätkuvad, tõuseb haruldaste muldmetallide hind hüppeliselt.

Inglise: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Kui COVID-19 epideemia põhjustatud tarneahela kriis ei ole taastunud, on rahvusvaheline üldsus juhatanud sisse Venemaa-Ukraina sõja. Seoses hindade tõusuga kui suure probleemiga võib see ummik ulatuda kaugemale bensiini hindadest, sealhulgas tööstusvaldkondadest, nagu väetised, toiduained ja väärismetallid.

Kullast pallaadiumini võib haruldaste muldmetallide tööstus mõlemas riigis ja isegi maailmas kohata halba ilma. Venemaal võib tekkida suur surve katta 45% ülemaailmsest pallaadiumipakkumisest, sest tööstus on niigi hädas ja nõudlus ületab pakkumise. Lisaks on pärast konflikti õhutranspordipiirangud pallaadiumitootjate raskusi veelgi süvendanud. Ülemaailmselt kasutatakse Pallaadiumi üha enam autode katalüüsmuundurite tootmiseks, et vähendada õli- või diiselmootorite kahjulikke heitmeid.

Venemaa ja Ukraina on mõlemad olulised haruldaste muldmetallide riigid, millel on maailmaturul märkimisväärne osa. Esomari sertifitseeritud Future Market Insightsi andmetel on 2031. aastaks ülemaailmse haruldaste muldmetallide turu liitaastane kasvumäär 6% ning mõlemad riigid võivad hõivata olulise positsiooni. Praegust olukorda arvestades võib eeltoodud prognoos aga oluliselt muutuda. Selles artiklis käsitleme põhjalikult selle ummikseisu eeldatavat mõju peamistele terminalitööstustele, kus haruldasi muldmetalle kasutatakse, ning arvamusi selle eeldatava mõju kohta peamistele projektidele ja hinnakõikumistele.

Probleemid inseneri-/infotehnoloogiatööstuses võivad kahjustada Ameerika Ühendriikide ja Euroopa huve.

Ukrainat kui peamist inseneri- ja IT-tehnoloogia keskust peetakse piirkonnaks, kus pakutakse tulusaid offshore- ja offshore-teenuseid. Seetõttu mõjutab Venemaa sissetung endise Nõukogude Liidu partnerite poole paratamatult paljude parteide – eriti USA ja Euroopa – huve.

Globaalsete teenuste katkestus võib mõjutada kolme peamist stsenaariumi: ettevõtted tellivad tööprotsesse otse teenusepakkujatelt üle kogu Ukraina; Tööde allhange ettevõtetele sellistes riikides nagu India, mis täiendavad oma võimalusi Ukrainast pärit ressursside kasutuselevõtuga, ja ettevõtetele, millel on ülemaailmsed äriteeninduskeskused, mis koosnevad sõjapiirkonna töötajatest.

Haruldasi muldmetalli elemente kasutatakse laialdaselt olulistes elektroonikakomponentides, nagu nutitelefonid, digikaamerad, arvuti kõvakettad, luminofoorlambid ja LED-lambid, arvutimonitorid, lameekraantelerid ja elektroonilised kuvarid, mis rõhutab veelgi haruldaste muldmetallide elementide tähtsust.

See sõda on põhjustanud laialdast ebakindlust ja tõsist muret mitte ainult talentide tagamisel, vaid ka infotehnoloogia (IT) ja sideinfrastruktuuri tooraine tootmisel. Näiteks Ukraina jagatud territoorium Donbassis on rikas loodusvarade poolest, millest olulisim on liitium. Liitiumikaevandused on peamiselt levinud Zaporižži osariigi Kruta Balkal, Donteski Ševtšenkivse kaevanduspiirkonnas ja Kirovohradi Dobra piirkonna Polokhivski kaevanduspiirkonnas. Praeguseks on kaevandustegevus nendes piirkondades peatunud, mis võib tuua kaasa haruldaste muldmetallide hindade suured kõikumised selles piirkonnas.

Kasvavad ülemaailmsed kaitsekulutused on toonud kaasa haruldaste muldmetallide hindade tõusu.

Pidades silmas sõjast tingitud suurt ebakindlust, teevad riigid üle kogu maailma jõupingutusi oma riigikaitse ja sõjalise võimekuse tugevdamiseks, eriti Venemaa mõjusfääri kuuluvates piirkondades. Näiteks 2022. aasta veebruaris teatas Saksamaa, et eraldab 100 miljardit eurot (113 miljardit USA dollarit) spetsiaalse relvajõudude fondi loomiseks, et hoida oma kaitsekulutused üle 2% SKTst.

Need arengud mõjutavad märkimisväärselt haruldaste muldmetallide tootmist ja hinnakujunduse väljavaateid. Ülaltoodud meetmed tugevdavad veelgi riigi kohustust säilitada tugev riigikaitsejõud ja täiendavad mitmeid minevikus toimunud olulisi arenguid, sealhulgas 2019. aastal Austraalia kõrgtehnoloogilise metallitootja Northern Mineralsiga sõlmitud kokkulepet haruldaste muldmetallide, näiteks neodüüm ja praseodüüm.

Samal ajal on USA valmis kaitsma oma NATO territooriumi Venemaa avatud agressiooni eest. Kuigi ta ei paiguta vägesid Venemaa territooriumile, teatas valitsus, et on otsustanud kaitsta iga tolli territooriumi, kuhu on vaja paigutada kaitsejõud. Seetõttu võib kaitse-eelarve eraldamine suureneda, mis parandab oluliselt haruldaste muldmetallide materjalide hinda.Kasutatakse hüdrolokaatorites, öönägemisprillides, laserkaugusmõõturis, side- ja juhtimissüsteemis ning muudes süsteemides.

Mõju globaalsele pooljuhtidetööstusele võib olla veelgi hullem?

Ülemaailmne pooljuhtidetööstus, mis peaks 2022. aasta keskpaigaks pöörduma, seisab Venemaa ja Ukraina vastasseisu tõttu silmitsi tohutute väljakutsetega. Pooljuhtide tootmiseks vajalike komponentide peamise tarnijana võib see ilmselge konkurents kaasa tuua tootmispiiranguid ja tarnepuudust ning märkimisväärset hinnatõusu.

Kuna pooljuhtkiipe kasutatakse laialdaselt erinevates olmeelektroonikatoodetes, pole üllatav, et isegi konfliktide kerge eskaleerumine viib kogu tarneahela kaosesse. Tulevase turuvaatlusaruande kohaselt näitab ülemaailmne pooljuhtkiibitööstus 2030. aastaks aastaks 5,6% liitkasvu. Kogu pooljuhtide tarneahel koosneb keerulisest ökosüsteemist, kaasa arvatud eri piirkondade tootjad, kes pakuvad erinevaid tooraineid, seadmeid, tootmistehnoloogiat ja pakendamislahendusi. Lisaks hõlmab see ka edasimüüjaid ja olmeelektroonika tootjaid. Isegi väike mõlk kogu ahelas tekitab vahtu, mis mõjutab kõiki sidusrühmi.

Kui sõda süveneb, võib globaalses pooljuhtide tööstuses tekkida tõsine inflatsioon. Ettevõtted hakkavad kaitsma oma huve ja varuma suurel hulgal pooljuhtkiipe. Lõpuks toob see kaasa üldise laoseisu puudujäägi. Kuid üks asi, mida tasub kinnitada, on see, et kriisi võib lõpuks leevendada. Pooljuhtide tööstuse üldise turukasvu ja hinnastabiilsuse jaoks on see hea uudis.

Ülemaailmne elektrisõidukitööstus võib silmitsi seista märkimisväärse vastupanuga.

Ülemaailmne autotööstus võib tunda selle konflikti kõige olulisemat mõju, eriti Euroopas. Ülemaailmselt keskenduvad tootjad selle ülemaailmse tarneahela sõja ulatuse kindlaksmääramisele. Haruldasi muldmetalle, nagu neodüüm, praseodüüm ja düsproosium, kasutatakse tavaliselt püsimagnetitena kergete, kompaktsete ja tõhusate veomootorite tootmiseks, mis võib põhjustada ebapiisavat varustust.

Analüüsi kohaselt kannatab Ukraina ja Venemaa autotarnete katkemise tõttu enim Euroopa autotööstus. Alates 2022. aasta veebruari lõpust on mitmed ülemaailmsed autotootjad peatanud kohalike edasimüüjate tellimuste saatmise Venemaa partneritele. Lisaks suruvad mõned autotootjad tootmistegevust maha, et seda karmistamist korvata.

28. veebruaril 2022 teatas Saksa autotootja Volkswagen, et on otsustanud kahes elektrisõidukite tehases tootmise terveks nädalaks peatada, kuna sissetung katkestas varuosade tarnimise. Autotootja otsustas lõpetada tootmise Zvico tehases ja Dresdeni tehases. Muude komponentide hulgas on tugevalt katkenud kaablite ülekanne. Lisaks võib see mõjutada ka peamiste haruldaste muldmetallide, sealhulgas neodüümi ja düsproosiumi tarnimist. 80% elektrisõidukitest kasutab neid kahte metalli püsimagnetmootorite valmistamiseks.

Ukraina sõda võib tõsiselt mõjutada ka elektrisõidukite akude ülemaailmset tootmist, sest Ukraina on suuruselt kolmas nikli ja alumiiniumi tootja maailmas ning need kaks hinnalist ressurssi on vajalikud akude ja elektrisõidukite osade tootmiseks. Lisaks moodustab Ukrainas toodetud neoon ligi 70% ülemaailmsete kiipide ja muude komponentide jaoks vajalikust neoonist, mida niigi napib. Selle tulemusena on uute autode keskmine tehinguhind USAs tõusnud uskumatu uus kõrgus. See arv võib sel aastal ainult suurem olla.

Kas kriis mõjutab kulla kaubanduslikke investeeringuid?

Ukraina ja Venemaa poliitiline tupik on tekitanud tõsiseid muresid ja muresid suuremates terminalitööstustes. Kui aga rääkida mõjust kulla hinnale, on olukord teine. Venemaa on maailmas suuruselt kolmas kullatootja, mille aastane toodang on üle 330 tonni.

Aruandest selgub, et 2022. aasta veebruari viimase nädala seisuga, kui investorid soovivad oma investeeringuid turvalistesse varadesse hajutada, on kulla hind järsult tõusnud. Teatatakse, et kulla hetkehind tõusis 0,3% 1912,40 USA dollarini untsi kohta, samas kui USA kulla hind peaks tõusma 0,2% 1913,20 USA dollarini untsi kohta. See näitab, et investorid on selle väärismetalli tootluse suhtes kriisi ajal väga optimistlikud.

Võib öelda, et kulla kõige olulisem lõppkasutus on elektroonikatoodete valmistamine. See on tõhus juht, mida kasutatakse pistikutes, releekontaktides, lülitites, keevisliidetes, ühendusjuhtmetes ja ühendusribades. Mis puudutab kriisi tegelikku mõju, siis pole selge, kas sellel on pikaajaline mõju. Kuid kuna investorid püüavad oma investeeringuid neutraalsemale poolele suunata, on oodata lühiajalisi konflikte, eriti sõdivate poolte vahel.

Praeguse konflikti väga ebastabiilsust silmas pidades on haruldaste muldmetallide tööstuse arengusuunda raske ennustada. Praeguse arengutee järgi otsustades tundub kindel, et globaalne turumajandus on väärismetallide ja haruldaste muldmetallide tootmises suundumas pikaajalisele majanduslangusele ning peamiste tarneahelate ja dünaamika katkemine toimub lühikese aja jooksul.

Maailm on jõudnud kriitilisse hetke. Vahetult pärast koroonaviiruse (Covid-19) pandeemiat 2019. aastal, kui olukord alles hakkas normaliseeruma, haarasid poliitilised liidrid kinni võimalusest taaskäivitada side jõupoliitikaga. Et kaitsta end nende võimumängude eest, teevad tootjad kõik endast oleneva, et kaitsta olemasolevat tarneahelat ja peatada tootmine, kui vaja. Või katkestada turustuslepingud sõdivate osapooltega.

Samal ajal ootavad analüütikud lootusekiirt. Kuigi Venemaa ja Ukraina tarnepiirangud võivad kehtida, on endiselt tugev piirkond, kus tootjad soovivad Hiinasse jalga tõsta. Arvestades väärismetallide ja toormaterjalide ulatuslikku kasutamist selles suures Ida-Aasia riigis, võidakse inimestele arusaadavad piirangud peatada. Euroopa tootjad võivad tootmis- ja turustuslepinguid uuesti sõlmida. Kõik sõltub sellest, kuidas kahe riigi juhid seda konflikti lahendavad.

Ab Shaikhmahmud on esomari sertifitseeritud turu-uuringute ja turu-uuringutega tegeleva ettevõtte Future Market Insights sisu autor ja toimetaja.