چگونه شوک های نادر زمین یک شرکت معدنی تازه تاسیس استرالیایی را برانگیخت

ماونت ولد، استرالیا/توکیو (رویترز) - معدن مانت ولد که در سراسر یک آتشفشان منفجر شده در لبه دورافتاده صحرای بزرگ ویکتوریا در غرب استرالیا گسترده شده است، به نظر می رسد دنیایی دور از جنگ تجاری ایالات متحده و چین است.

اما این مناقشه برای Lynas Corp (LYC.AX)، مالک استرالیایی Mount Weld بسیار سودآور بوده است. این معدن دارای یکی از غنی ترین ذخایر خاکی کمیاب در جهان است که اجزای حیاتی همه چیز از آیفون گرفته تا سیستم های تسلیحاتی است.

اشاره‌های امسال چین مبنی بر اینکه می‌تواند صادرات مواد کمیاب به ایالات متحده را قطع کند، زیرا جنگ تجاری بین دو کشور در جریان است و باعث شد تا ایالات متحده برای تامین منابع جدید تلاش کند - و سهام Lynas را افزایش داد.

سهام Lynas به عنوان تنها شرکت غیر چینی که در بخش خاک‌های کمیاب رشد می‌کند، امسال 53 درصد افزایش یافته است. سهام هفته گذشته با انتشار اخباری مبنی بر اینکه این شرکت ممکن است مناقصه ای را برای طرح ایالات متحده برای ساخت تأسیسات پردازش خاک های کمیاب در ایالات متحده ارائه دهد، 19 درصد افزایش یافت.

خاک های کمیاب برای تولید وسایل نقلیه الکتریکی بسیار مهم هستند و در آهنرباهایی که موتورهای توربین های بادی را راه اندازی می کنند و همچنین در رایانه ها و سایر محصولات مصرفی یافت می شوند. برخی از آنها در تجهیزات نظامی مانند موتورهای جت، سیستم های هدایت موشک، ماهواره ها و لیزرها ضروری هستند.

سودآوری لایناس در زمینه مواد کمیاب در سال جاری ناشی از ترس ایالات متحده از کنترل چین بر این بخش بوده است. اما پایه‌های آن رونق تقریباً یک دهه پیش ایجاد شد، زمانی که کشور دیگری - ژاپن - شوک زمین‌های کمیاب خود را تجربه کرد.

در سال 2010، چین سهمیه‌های صادرات خاک‌های کمیاب به ژاپن را به دنبال اختلاف ارضی بین دو کشور محدود کرد، اگرچه پکن گفت این محدودیت‌ها بر اساس نگرانی‌های زیست‌محیطی است.

ژاپن از ترس آسیب پذیر بودن صنایع با فناوری پیشرفته اش، تصمیم گرفت در Mount Weld - که Lynas در سال 2001 از ریوتینتو خریداری کرد - سرمایه گذاری کند تا بتواند منابع خود را تضمین کند.

با حمایت مالی دولت ژاپن، یک شرکت تجاری ژاپنی به نام سوجیتز (2768.T)، قراردادی به ارزش 250 میلیون دلار برای مواد کمیاب استخراج شده در این سایت امضا کرد.

نیک کورتیس که در آن زمان رئیس اجرایی Lynas بود، گفت: «دولت چین به ما لطف کرد.

این معامله همچنین به تامین مالی ساخت کارخانه فرآوری که Lynas در حال برنامه ریزی در کوانتان مالزی بود کمک کرد.

به گفته میچیو دایتو، ناظر بر خاک‌های کمیاب و سایر منابع معدنی در وزارت اقتصاد، تجارت و صنعت ژاپن، این سرمایه‌گذاری‌ها به ژاپن کمک کرد تا اتکای خود به خاک‌های کمیاب را به یک سوم کاهش دهد.

این معاملات همچنین پایه های کسب و کار لیناس را تنظیم کرد. این سرمایه‌گذاری‌ها به Lynas اجازه داد تا معدن خود را توسعه دهد و یک مرکز فرآوری در مالزی با منابع آب و برق که در Mount Weld کمبود داشتند، دریافت کند. این ترتیب برای لیناس سودآور بوده است.

در Mount Weld، سنگ معدن به یک اکسید خاکی کمیاب متمرکز می شود که برای جداسازی به خاک های کمیاب مختلف به مالزی فرستاده می شود. باقی مانده سپس برای پردازش بیشتر به چین می رود.

آماندا لاکاز، مدیر اجرایی این شرکت، در ایمیلی به رویترز گفت: سپرده‌های مونت ولد «توان این شرکت را برای تامین منابع مالی سهام و بدهی تقویت کرده است». مدل کسب و کار Lynas افزودن ارزش به منبع Mount Weld در کارخانه فرآوری خود در مالزی است.

اندرو وایت، تحلیلگر در Curran & Co در سیدنی، به «ماهیت استراتژیک Lynas به عنوان تنها تولیدکننده خاک‌های کمیاب در خارج از چین» با ظرفیت پالایش برای رتبه «خرید» خود در شرکت اشاره کرد. "این ظرفیت پالایش است که تفاوت بزرگی ایجاد می کند."

Lynas در ماه مه قراردادی را با شرکت خصوصی Blue Line در تگزاس برای توسعه یک کارخانه فرآوری که خاک‌های کمیاب را از مواد ارسال شده از مالزی استخراج می‌کند، امضا کرد. مدیران Blue Line و Lynas از ارائه جزئیات در مورد هزینه و ظرفیت خودداری کردند.

لیناس روز جمعه گفت که در پاسخ به فراخوان وزارت دفاع ایالات متحده برای ایجاد یک کارخانه فرآوری در ایالات متحده، مناقصه ای ارائه خواهد کرد. برنده شدن در مناقصه به Lynas کمک می کند تا کارخانه موجود در سایت تگزاس را به یک مرکز جداکننده برای خاک های کمیاب سنگین توسعه دهد.

جیمز استوارت، یک تحلیلگر منابع در شرکت Ausbil Investment Management Ltd در سیدنی، گفت که پیش بینی می کند که کارخانه پردازش تگزاس می تواند سالانه 10 تا 15 درصد به درآمد اضافه کند.

او گفت که Lynas در مناقصه قطبی بود، با توجه به اینکه می تواند به راحتی مواد فرآوری شده در مالزی را به ایالات متحده بفرستد و کارخانه تگزاس را نسبتاً ارزان تبدیل کند، چیزی که سایر شرکت ها برای تکرار آن مشکل دارند.

او گفت: "اگر ایالات متحده به این فکر می کرد که بهترین سرمایه را کجا تخصیص دهد"، "لیناس به خوبی و واقعا جلوتر است."

با این حال، چالش ها همچنان باقی است. چین که تا حد زیادی تولیدکننده خاکی کمیاب است، تولید خود را در ماه‌های اخیر افزایش داده است، در حالی که کاهش تقاضای جهانی از سوی سازندگان خودروهای الکتریکی باعث کاهش قیمت‌ها نیز شده است.

این امر بر سود نهایی لیناس فشار وارد می کند و عزم ایالات متحده برای هزینه کردن برای توسعه منابع جایگزین را آزمایش می کند.

کارخانه مالزی همچنین محل اعتراضات مکرر گروه های محیط زیستی بوده است که نگران دفع زباله های کم رادیواکتیو هستند.

Lynas با حمایت آژانس بین‌المللی انرژی اتمی می‌گوید این نیروگاه و دفع زباله‌های آن از نظر محیط‌زیست سالم هستند.

این شرکت همچنین به مجوز عملیاتی وابسته است که در 2 مارس منقضی می‌شود، اگرچه انتظار می‌رود این مجوز تمدید شود. اما این احتمال وجود دارد که شرایط مجوز سخت گیرانه تری توسط مالزی وضع شود، بسیاری از سرمایه گذاران نهادی را منصرف کرده است.

با برجسته کردن این نگرانی‌ها، در روز سه‌شنبه، پس از اینکه شرکت اعلام کرد درخواست افزایش تولید در کارخانه موفق به دریافت مجوز از مالزی نشد، سهام Lynas 3.2 درصد سقوط کرد.

لاکاز در مجمع عمومی سالانه شرکت در ماه گذشته گفت: "ما همچنان تامین کننده منتخب مشتریان غیر چینی خواهیم بود."

گزارش اضافی لیز لی در کوالالامپور، کوین باکلند در توکیو و تام دالی در پکن. ویرایش توسط فیلیپ مک کللان