מינהל המכס הכללי פרסם לאחרונה רשמית נתוני יבוא ויצוא לשלושת הרבעונים הראשונים של 2024. הנתונים מראים כי במונחי דולר אמריקאי, היבוא של סין בספטמבר גדל ב-0.3% משנה לשנה, נמוך מהציפיות בשוק של 0.9%, וכן ירד מהערך הקודם של 0.50%; היצוא גדל ב-2.4% בהשוואה לשנה, גם הוא נפל מהציפיות בשוק של 6%, ונמוך משמעותית מהערך הקודם של 8.70%. בנוסף, עודף הסחר של סין בספטמבר עמד על 81.71 מיליארד דולר, שגם הוא היה נמוך מהערכות השוק של 89.8 מיליארד דולר והערך הקודם של 91.02 מיליארד דולר. למרות שהיא עדיין שמרה על מגמת צמיחה חיובית, קצב הצמיחה הואט משמעותית ונפל מהציפיות בשוק. ראוי לציין במיוחד שקצב הגידול ביצוא החודש היה הנמוך ביותר השנה, והוא ירד בחזרה לרמה הנמוכה ביותר מאז פברואר 2024 בהשוואה לשנה.
בתגובה לירידה המשמעותית בנתונים הכלכליים הנ"ל, ערכו מומחי התעשייה ניתוח מעמיק והצביעו על כך שההאטה הכלכלית העולמית היא גורם חשוב שאי אפשר להתעלם ממנו. מדד מנהלי הרכש העולמי של הייצור (PMI) ירד במשך ארבעה חודשים רצופים לרמה הנמוכה ביותר מאז אוקטובר 2023, מה שגרם ישירות לירידה בהזמנות הייצוא החדשות של ארצי. תופעה זו משקפת לא רק את הביקוש המתכווץ בשוק הבינלאומי, אלא גם משפיעה משמעותית על הזמנות הייצוא החדשות של ארצי, מה שגורם לה להתמודד עם אתגרים קשים.
ניתוח מעמיק של הגורמים למצב "קפוא" זה מגלה כי מאחוריו עומדים גורמים מורכבים רבים. השנה, סופות טייפון היו תכופות ועזות ביותר, משבשות קשות את סדר התחבורה הימית, מה שגרם לעומס בנמלי המכולות של ארצי בספטמבר להגיע לשיא מאז 2019, מה שהחריף עוד יותר את הקושי ואי הוודאות של סחורות לצאת לים. יחד עם זאת, ההסלמה המתמשכת של החיכוכים הסחריים, אי הוודאות במדיניות שהביאו הבחירות בארה"ב והמבוי סתום במשא ומתן על חידוש חוזי העבודה לעובדי רציף בחוף המזרחי של ארצות הברית היוו יחד אתגרים ואתגרים רבים. בסביבת הסחר החיצוני.
גורמים לא יציבים אלה לא רק דוחפים את עלויות העסקאות, אלא גם מחלישים מאוד את אמון השוק, והופכים לכוח חיצוני חשוב המעכב את ביצועי הייצוא של ארצי. על רקע זה, מצב הייצוא האחרון של תעשיות רבות אינו אופטימי, והתעשייה הכימית המסורתית, כעמוד השדרה של תחום התעשייה, אינה חסינה. טבלת הרכב סחורות היבוא והיצוא של אוגוסט 2024 (ערך RMB) שפורסמה על ידי מינהל המכס הכללי מראה כי היצוא המצטבר של כימיקלים אנאורגניים, חומרי גלם כימיים אחרים ומוצרים ירד משמעותית משנה לשנה, והגיע ל-24.9% ול-5.9% בהתאמה.
התבוננות נוספת בנתוני הייצוא הכימיים של סין במחצית הראשונה של השנה מראה כי מבין חמשת השווקים המובילים בחו"ל, היצוא להודו ירד ב-9.4% משנה לשנה. בין 20 השווקים המובילים בחו"ל, ייצוא כימיקלים מקומי למדינות מפותחות הראה בדרך כלל מגמת ירידה. מגמה זו מראה שלשינויים במצב הבינלאומי הייתה השפעה משמעותית על הייצוא הכימיקלים של ארצי.
מול מצב השוק החמור, חברות רבות דיווחו כי עדיין אין סימן להתאוששות בהזמנות האחרונות. חברות כימיקלים בכמה מחוזות מפותחים כלכלית נתקלו בדילמה של הזמנות קרות, ומספר רב של חברות עומדות בפני הדילמה שאין להן פקודות לעשות. על מנת להתמודד עם הלחץ התפעולי, חברות צריכות לנקוט באמצעים כמו פיטורים, קיצוץ בשכר ואפילו השבתה זמנית של עסקים.
ישנם גורמים רבים שהובילו למצב זה. בנוסף לכוח עליון בחו"ל והשוק האיטי במורד הזרם, הבעיות של עודף קיבולת, רוויה בשוק והומוגניות רצינית של מוצרים בשוק הכימיקלים הן גם סיבות חשובות. הבעיות הללו הובילו לתחרות מרושעת בתוך התעשייה, מה שמקשה על חברות להיחלץ מהמצוקה.
על מנת למצוא מוצא, חברות ציפויים וכימיקלים חיפשו מוצא בשוק העודף. עם זאת, בהשוואה למסלול החדשנות והמחקר והפיתוח שגוזל זמן והשקעה, חברות רבות בחרו ב"תרופה המהירה" של מלחמות מחירים ומחזור פנימי. למרות שהתנהגות קצרת רואי זו יכולה להקל על הלחץ של חברות בטווח הקצר, היא עלולה להעצים תחרות מרושעת וסיכוני דפלציה בשוק בטווח הארוך.
למעשה, הסיכון הזה כבר החל לצוץ בשוק. באמצע אוקטובר 2024, המחירים של זנים מרובים בסוכנויות הצעות מחיר מרכזיות בתעשייה הכימית ירדו בחדות, עם ירידה ממוצעת של 18.1%. חברות מובילות כמו Sinopec, Lihuayi ו-Wanhua Chemical נטלו את ההובלה בהורדת המחירים, כאשר חלק ממחירי המוצרים ירדו ביותר מ-10%. מאחורי תופעה זו מסתתר סיכון הדפלציה של השוק כולו, שצריך למשוך תשומת לב גבוהה הן מהתעשייה והן מחוצה לה.
זמן פרסום: 23 באוקטובר 2024