ウクライナとロシアの間の緊張が続くにつれて、希土類金属の価格は急上昇します。

英語：Abizer Shaikhmahmud、将来の市場洞察

Covid-19の流行によって引き起こされたサプライチェーンの危機は回復していませんが、国際社会はロシアとウクライナの戦争を案内してきました。価格の上昇という文脈では、このデッドロックは、肥料、食物、貴金属などの産業分野を含むガソリン価格を超えて及ぶ可能性があります。

金からパラジウムまで、両国の希土類金属産業と世界でさえ悪天候に遭遇する可能性があります。ロシアは、世界のパラジウムの供給の45％を満たすために大きなプレッシャーに直面する可能性があります。これは、業界がすでに問題を抱えており、需要が供給を超えているためです。さらに、紛争以来、航空輸送の制限により、パラジウムの生産者の困難がさらに悪化しています。世界的に、パラジウムはますます使用されており、自動車触媒コンバーターを生産して、オイルまたはディーゼルエンジンからの有害な排出を削減しています。

ロシアとウクライナはどちらも重要な希土類諸国であり、世界市場でかなりのシェアを占めています。 ESOMARによって認定されたFuture Market Insightsによると、2031年までに、世界の希土類金属市場の複合年間成長率は6％になり、両国が重要な地位を占める可能性があります。ただし、現在の状況を考慮して、上記の予測は大幅に変化する可能性があります。この記事では、希土類金属が展開されている主要なターミナル産業に対するこのデッドロックの予想される影響と、主要なプロジェクトと価格の変動に対する予想される影響についての意見について説明します。

エンジニアリング/情報技術産業の問題は、米国とヨーロッパの利益に害を及ぼす可能性があります。

ウクライナは、エンジニアリングおよびITテクノロジーの主要なハブとして、有利なオフショアおよびオフショアのサードパーティサービスを持つ地域と見なされています。したがって、ロシアの旧ソビエト連邦のパートナーへの侵略は、多くの政党、特に米国とヨーロッパの利益に必然的に影響します。

このグローバルサービスの中断は、3つの主要なシナリオに影響を与える可能性があります。企業は、ウクライナ全土のサービスプロバイダーに作業プロセスを直接外部委託します。ウクライナからリソースを展開することで能力を補完するインドなどの企業や、戦争地帯の従業員で構成されるグローバルなビジネスサービスセンターを持つ企業にアウトソーシング作業を行っています。

希土類要素は、スマートフォン、デジタルカメラ、コンピューターハードディスク、蛍光ランプとLEDランプ、コンピューターモニター、フラットパネルテレビ、電子ディスプレイなどの主要な電子コンポーネントで広く使用されています。

この戦争は、才能を確保するだけでなく、情報技術（IT）とコミュニケーションインフラストラクチャの原材料の製造において、広範な不確実性と深刻な心配を引き起こしました。たとえば、ドンバスのウクライナの分割された領土は天然資源が豊富で、その中で最も重要なのはリチウムです。リチウム鉱山は、主にザポリジア州のクルタ・バルカに分布しています。現在、これらの地域での採掘作業が停止しているため、この地域の希土類金属価格の大きな変動につながる可能性があります。

グローバルな防衛支出の増加により、希土類金属価格が上昇しました。

戦争によって引き起こされた高度な不確実性を考慮して、世界中の国々は、特にロシアの影響力の領域内の地域で、国防と軍事能力を強化する努力をしています。たとえば、2022年2月に、ドイツは、GDPの2％を超える防衛支出を維持するために特別な軍隊基金を設立するために1,000億ユーロ（1,130億米ドル）を割り当てると発表しました。

これらの開発は、希土類製造と価格設定の見通しに大きな影響を与えます。上記の措置は、強力な国防軍を維持するという国のコミットメントをさらに強化し、2019年にオーストラリアのハイテク金属製造業者であるノーザンミネラルズとの合意を含め、ネオジウムや海外広報類などの希土類金属を活用するという合意を含む、過去にいくつかの重要な発展を補完する国のコミットメントをさらに強化します。

一方、米国は、ロシアの開かれた攻撃からNATOの領土を保護する準備ができています。ロシアの領土に軍隊を配備することはありませんが、政府は、国防軍を配備する必要がある領土のあらゆる領土を擁護することを決定したと発表しました。したがって、防衛予算の割り当てが増加する可能性があり、これにより、ソナー、ナイトビジョンゴーグル、レーザーレンジファインダー、通信およびガイダンスシステム、およびその他のシステムに展開された希土類材料の価格見込み客が大幅に向上します。

グローバルな半導体業界への影響はさらに悪化する可能性がありますか？

2022年半ばまでに好転すると予想されるグローバルな半導体産業は、ロシアとウクライナの対立により大きな課題に直面します。半導体製造に必要なコンポーネントの主要なサプライヤーとして、この明らかな競争は、製造制限と供給不足、および大幅な価格上昇につながる可能性があります。

半導体チップはさまざまな消費者電子製品で広く使用されているため、競合のわずかなエスカレーションでさえ、サプライチェーン全体を混乱に導くことは驚くことではありません。将来の市場監視レポートによると、2030年までに、グローバルな半導体チップ業界は、5.6％の複合年間成長率を示します。半導体サプライチェーン全体は、複雑な生態系で構成されており、さまざまな原材料、機器、製造技術、包装ソリューションを提供するさまざまな地域のメーカーが含まれます。さらに、ディストリビューターや家電メーカーも含まれています。チェーン全体の小さなへこみでさえフォームを生成し、すべての利害関係者に影響を与えます。

戦争が悪化した場合、世界の半導体業界に深刻なインフレがあるかもしれません。企業は自分の利益を保護し始め、多数の半導体チップを蓄えます。最終的に、これは在庫の一般的な不足につながります。しかし、肯定する価値のあることの1つは、危機が最終的に緩和される可能性があることです。半導体業界の全体的な市場の成長と価格の安定性については、朗報です。

世界の電気自動車産業は、重大な抵抗に直面する可能性があります。

グローバルな自動車産業は、特にヨーロッパでは、この紛争の最も重要な影響を感じるかもしれません。世界的に、メーカーはこのグローバルなサプライチェーン戦争の規模を決定することに集中しています。ネオジム、プラセオジム、ジスプロシウムなどの希土類金属は、通常、軽量でコンパクトで効率的なトラクションモーターを生成するための永久磁石として使用され、供給が不十分になる可能性があります。

分析によると、ヨーロッパの自動車産業は、ウクライナとロシアの自動車供給が中断されたため、最大の影響を及ぼします。 2022年2月末以来、いくつかのグローバルな自動車会社は、地元のディーラーからロシアのパートナーへの注文を停止しました。さらに、一部の自動車メーカーは、この引き締めを相殺するために生産活動を抑制しています。

2022年2月28日、ドイツの自動車メーカーであるフォルクスワーゲンは、侵略がスペアパーツの配送を妨害したため、1週間にわたって2つの電気自動車工場で生産を停止することを決定したと発表しました。自動車メーカーは、Zvico FactoryとDresden Factoryでの生産を停止することを決定しました。他のコンポーネントの中でも、ケーブルの送信がひどく中断されています。さらに、ネオジムやディスプロシウムを含む主要な希土類金属の供給も影響を受ける可能性があります。電気自動車の80％は、これら2つの金属を使用して永久磁石モーターを作ります。

ウクライナは、ウクライナが世界で3番目に大きいニッケルとアルミニウムの生産者であるため、ウクライナでの戦争も電気自動車のバッテリーの世界的な生産に深刻な影響を与える可能性があり、これら2つの貴重な資源はバッテリーと電気自動車部品の生産に必要です。さらに、ウクライナで生産されたネオンは、グローバルチップやその他のコンポーネントに必要なネオンのほぼ70％を占めており、すでに不足しています。その結果、米国の新しい車の平均取引価格は信じられないほどの新身長に上昇しています。この数は今年のみ高くなる可能性があります。

危機は金の商業投資に影響しますか？

ウクライナとロシアの間の政治的行き詰まりは、主要な末期産業で深刻な心配と心配を引き起こしました。ただし、金の価格への影響に関しては、状況は異なります。ロシアは世界で3番目に大きいゴールド生産者であり、年間生産量は330トンを超えています。

報告書は、2022年2月の先週の時点で、投資家が安全な資産への投資を多様化しようとしているため、金の価格が急激に上昇していることを示しています。スポットゴールド価格は1オンスあたり0.3％上昇して1912.40米ドルで、米国の金価格は0.2％上昇して1オンスあたり1913.20米ドルに上昇すると予想されています。これは、投資家が危機の中でこの貴金属のパフォーマンスについて非常に楽観的であることを示しています。

金の最も重要な最終使用は、電子製品を製造することであると言えます。これは、コネクタ、リレー接点、スイッチ、溶接接合部、ワイヤーの接続、接続ストリップで使用される効率的な導体です。危機の実際の影響については、長期的な影響があるかどうかは明らかではありません。しかし、投資家が投資をより中立的な側面に移そうとすると、特に戦う当事者間で短期的な紛争があると予想されます。

現在の紛争の非常に不安定な性質を考慮して、希土類金属産業の開発方向を予測することは困難です。現在の開発トラックから判断すると、世界市場経済が貴金属と希土類金属の生産における長期的な不況に向かっており、主要なサプライチェーンとダイナミクスが短時間で中断されることは確かです。

世界は重要な瞬間に達しました。 2019年にコロナウイルス（Covid-19）パンデミックの直後、状況が正常化し始めたばかりのとき、政治指導者は権力政治とのつながりを再開する機会をつかみました。これらのパワーゲームから身を守るために、メーカーは既存のサプライチェーンを保護し、必要な場合は生産を停止するために可能な限りのことを行います。

同時に、アナリストは希望のかすかなことを期待しています。ロシアとウクライナからの供給制限が優先される可能性がありますが、メーカーが中国に足を踏み入れようとしている強力な地域がまだあります。この大きな東アジアの国における貴金属と原材料の大規模な搾取を考慮すると、人々が理解する制限は保留される可能性があります。すべては、両国の指導者がこの紛争をどのように処理するかに依存します。

Ab Shaikhmahmudは、ESOMARの認定された市場調査およびコンサルティング市場調査会社であるFuture Market Insightsのコンテンツ作家および編集者です。