中国は現在、世界のネオジム・プラセオジム生産量の80％を生産しているが、これは高強度永久磁石の製造に不可欠な希土類金属の組み合わせである。
これらの磁石は電気自動車（EV）のドライブトレインに使用されているため、予想されるEV革命にはレアアース採掘業者からの供給量の増加が必要となります。
すべての EV ドライブトレインには最大 2kg のネオジム・プラセオジム酸化物が必要ですが、3 メガワットの直接駆動風力タービンには 600kg が必要です。ネオジム・プラセオジムは、オフィスや自宅の壁にあるエアコンユニットにも含まれています。
しかし、一部の予測によると、今後数年間で中国はネオジム・プラセオジムの輸入国になる必要があるとされており、現状ではオーストラリアがそのギャップを埋めるのに最適な立場にある国だ。
ライナス コーポレーション (ASX: LYC) のおかげで、同国はすでに世界第 2 位のレアアース生産国となっていますが、依然として中国の生産量のほんの一部に過ぎません。しかし、これからはさらに多くのことが起こります。
オーストラリアの 4 社の企業は非常に先進的なリアアース プロジェクトを行っており、主要な生産物としてネオジム プラセオジムに焦点を当てています。そのうち 3 つはオーストラリア国内にあり、4 つ目はタンザニアにあります。
さらに、当社には、非常に人気の高い重希土類元素 (HREE)、ジスプロシウム、テルビウムを含むノーザン ミネラルズ (ASX: NTU) があり、西オーストラリア州のブラウンズ レンジ プロジェクトにおけるレアアース群の大半を占めています。
他のプレーヤーのうち、米国はマウンテンパス鉱山を持っているが、その産出量の処理を中国に依存している。
他にも北米にはさまざまなプロジェクトがありますが、建設準備が整っているとみなされるものはありません。
インド、ベトナム、ブラジル、ロシアは少量しか生産していません。ブルンジには操業中の鉱山があるが、いずれも短期的に重要な量の国家産業を生み出す能力を持っていない。
ノーザン・ミネラルズは、新型コロナウイルス感染症を考慮して州が課した渡航制限のため、ワシントン州にあるブラウンズ・レンジのパイロットプラントを一時的に停止しなければならなかったが、同社は販売可能な製品を生産してきた。
Alkane Resources (ASX: ALK) は最近、金にさらに注力しており、現在の株式市場の混乱が収まったら、ダボ技術金属プロジェクトを分離する予定です。その後、この事業はオーストラリアの戦略的金属として個別に取引されます。
Dubbo は建設準備が整っています。主要な連邦および州の承認をすべて取得しており、Alkane は韓国の Zirconium Technology Corp (Ziron) と協力して、韓国第 5 の都市である大田にクリーンメタルのパイロットプラントを建設しています。
ダボの鉱床は、ジルコニウム 43%、ハフニウム 10%、レアアース 30%、ニオブ 17% です。同社のレアアースの優先事項はネオジム・プラセオジムです。
ヘイスティングス テクノロジー メタルズ (ASX: HAS) は、ワシントン州カーナーボンの北東に位置するヤンギバナ プロジェクトを行っています。露天掘り鉱山と加工工場に対する連邦環境許可を取得しています。
ヘイスティングスは、2022 年までに年間 3,400 トンのネオジム・プラセオジムの生産を開始する予定です。これにジスプロシウムとテルビウムを加えると、プロジェクトの収益の 92% が得られる予定です。
ヘイスティングスは金属製品メーカー、ドイツのシェフラーと10年間のオフテイク契約を交渉しているが、新型コロナウイルスがドイツの自動車産業に与えた影響により、これらの交渉は遅れている。ティッセンクルップ社および中国のオフテイクパートナーとの協議も行われている。
Arafura Resources (ASX: ARU) は、2003 年に鉄鉱石事業として ASX での事業を開始しましたが、ノーザン テリトリーのノーランズ プロジェクトを買収するとすぐに方針を変更しました。
現在、ノーランズの鉱山寿命は33年で、年間4,335トンのネオジム・プラセオジムを生産すると予想されている。
同社は、オーストラリアで放射性廃棄物の取り扱いを含むレアアースの採掘、抽出、分離の認可を得ている唯一の事業であると述べた。
同社はネオジム・プラセオジムのオフテイク販売で日本をターゲットにしており、製油所を建設するために英国のティーズサイドに19ヘクタールの土地を所有するオプションを持っている。
Teessideサイトは完全に許可されており、同社は現在、Nguallaプロジェクトの最終規制要件である採掘ライセンスがタンザニア政府から発行されるのを待っているところだ。
Arafuraは中国のオフテイク当事者2社と覚書を締結しているが、同社の最近のプレゼンテーションでは、同社の「顧客エンゲージメント」がネオジム・プラセオジムのユーザーをターゲットにしており、中国政府の青写真である「中国製造2025」戦略に沿っていないことを強調している。この国は 5 年後にはハイテク製品の 70% を自給自足しており、テクノロジー製造の世界的支配に向けた大きな一歩となっています。
アラフラと他の企業は、中国が世界のレアアースサプライチェーンのほとんどを支配していることをよく知っている。そしてオーストラリアは、米国やその他の同盟国とともに、中国以外のプロジェクトの着手を阻止する中国の能力がもたらす脅威を認識している。
中国政府はレアアース事業に補助金を出しているため、生産者は価格をコントロールでき、中国以外の企業が赤字環境で操業できない一方で、中国企業は事業を継続できる。
ネオジム・プラセオジムの売上高は、中国でレアアース採掘を運営する国営企業6社のうちの1つ、上海上場の中国北方レアアースグループが独占している。
個々の企業は、どの程度の水準になれば損益分岐点で利益を得ることができるかを把握していますが、金融提供者はより保守的な傾向があります。
ネオジム・プラセオジムの価格は現在 40 米ドル/kg (61 豪ドル/kg) をわずかに下回っていますが、業界の統計では、プロジェクトの開発に必要な資本注入を解放するには 60 米ドル/kg (92 豪ドル/kg) に近い価格が必要になると推定されています。
実際、新型コロナウイルス感染症（ＣＯＶＩＤ－１９）パニックの最中でも、中国はレアアースの生産量を増やすことに成功し、３月の輸出量は前年比１９．２％増の５５４１トンとなり、月間では２０１４年以来最高となった。
Lynas の 3 月の納入実績も堅調でした。第 1 四半期のレアアース酸化物の生産量は合計 4,465 トンでした。
中国はウイルス感染拡大のため、1月中と2月の一部の間、レアアース産業の大半を停止した。
ピーク氏は4月下旬、「現時点では将来がどうなるかを明確に理解している人はいないため、市場参加者は辛抱強く待っている」と株主にアドバイスした。
「さらに、現在の価格水準では、中国のレアアース産業はほとんど利益を上げていないことが理解されている」と述べた。
さまざまなレアアース元素の価格は市場のニーズを反映して異なります。現在、世界にはランタンとセリウムが豊富に供給されています。他の人とは、それほどではありません。
以下は 1 月の価格スナップショットです。個々の数値は多少の変動があるでしょうが、数値はバリュエーションにかなりのばらつきがあることを示しています。価格はすべて 1 kg あたりの米ドルです。
酸化ランタン – 1.69 酸化セリウム – 1.65 酸化サマリウム – 1.79 酸化イットリウム – 2.87 酸化イッテルビウム – 20.66 酸化エルビウム – 22.60 酸化ガドリニウム – 23.68 酸化ネオジム – 41.76 酸化ユーロピウム – 30.13 酸化ホルミウム – 44.48 酸化スカンジウム – 48.07 酸化プラセオジム – 48.43 酸化ジスプロシウム – 251.11 酸化テルビウム – 506.53 酸化ルテチウム – 571.10
投稿日時: 2020 年 5 月 20 日