Украина мен Ресей арасындағы шиеленіс жалғасқан сайын сирек кездесетін металдардың бағасы шарықтайды.

Ағылшын: Абизер Шайхмахмуд, Болашақ нарық туралы түсініктер

COVID-19 індетінен туындаған жеткізу тізбегі дағдарысы қалпына келмегенімен, халықаралық қауымдастық Ресей-Украина соғысын бастады. Негізгі алаңдаушылық ретінде бағаның өсуі жағдайында бұл тығырықтан шығу бензин бағасынан, соның ішінде тыңайтқыштар, азық-түлік және бағалы металдар сияқты өнеркәсіптік салалардан тыс болуы мүмкін.

Алтыннан палладийге дейін сирек кездесетін металдар өнеркәсібі екі елде де, тіпті әлемдегі ауа райының қолайсыздығына тап болуы мүмкін. Ресей жаһандық палладий жеткізілімінің 45% қамтамасыз ету үшін үлкен қысымға ұшырауы мүмкін, өйткені өнеркәсіп қазірдің өзінде қиыншылықта және сұраныс ұсыныстан асып түседі. Сонымен қатар, қақтығыстан бері әуе тасымалына қойылған шектеулер палладий өндірушілерінің қиындықтарын одан әрі қиындата түсті. Дүние жүзінде палладий мұнай немесе дизельді қозғалтқыштардан зиянды шығарындыларды азайту үшін автомобиль каталитикалық түрлендіргіштерін өндіру үшін жиі қолданылады.

Ресей мен Украина әлемдік нарықта айтарлықтай үлесті алып жатқан маңызды сирек жер елдері болып табылады. esomar сертификатталған Future Market Insights мәліметтері бойынша, 2031 жылға қарай сирек жер металдарының әлемдік нарығының күрделі жылдық өсу қарқыны 6% құрайды және екі ел де маңызды орынға ие болуы мүмкін. Дегенмен, қазіргі жағдайды ескере отырып, жоғарыда келтірілген болжам айтарлықтай өзгеруі мүмкін. Бұл мақалада біз сирек жер металдары қолданылатын негізгі терминалдық салаларға осы тығырықтан күтілетін әсерін, сондай-ақ оның негізгі жобаларға және баға ауытқуларына күтілетін әсері туралы пікірлерді терең талқылаймыз.

Инженерлік/ақпараттық технологиялар индустриясындағы мәселелер Америка Құрама Штаттары мен Еуропаның мүдделеріне зиян келтіруі мүмкін.

Украина инженерлік және IT-технологияның негізгі хабы ретінде оффшорлық және оффшорлық үшінші тарап қызметтері табыс әкелетін аймақ болып саналады. Сондықтан Ресейдің бұрынғы Кеңес Одағының серіктестеріне басып кіруі көптеген тараптардың, әсіресе АҚШ пен Еуропаның мүдделеріне әсер ететіні сөзсіз.

Жаһандық қызметтердің бұл үзілуі үш негізгі сценарийге әсер етуі мүмкін: кәсіпорындар жұмыс процестерін тікелей бүкіл Украина бойынша қызмет жеткізушілеріне аутсорсингке береді; Аутсорсинг жұмысын Украинадан ресурстарды орналастыру арқылы өз мүмкіндіктерін толықтыратын Үндістан сияқты елдердегі компанияларға және соғыс аймағы қызметкерлерінен тұратын жаһандық бизнеске қызмет көрсету орталықтары бар кәсіпорындарға береді.

Сирек жер элементтері смартфондар, сандық камералар, компьютердің қатты дискілері, флуоресцентті лампалар және жарықдиодты шамдар, компьютер мониторлары, жалпақ панельді теледидарлар және электронды дисплейлер сияқты негізгі электрондық компоненттерде кеңінен қолданылады, бұл сирек жер элементтерінің маңыздылығын одан әрі көрсетеді.

Бұл соғыс таланттарды қамтамасыз етуде ғана емес, ақпараттық технологиялар (АТ) мен коммуникациялық инфрақұрылым үшін шикізат өндіруде де кең таралған белгісіздік пен елеулі алаңдаушылық туғызды. Мысалы, Украинаның Донбасстағы бөлінген аумағы табиғи ресурстарға бай, оның ішінде ең маңыздысы литий. Литий кеніштері негізінен Запорожье штатының Крута-Балкасында, Донтесктің Шевченков кенішінде және Кировоградтың Добра ауданындағы Полохивск тау-кен ауданында таралған. Қазіргі уақытта бұл аумақтарда тау-кен жұмыстары тоқтатылды, бұл осы аумақта сирек кездесетін металдар бағасының үлкен ауытқуына әкелуі мүмкін.

Жаһандық қорғаныс шығындарының өсуі сирек кездесетін металдар бағасының өсуіне әкелді.

Соғыс тудырған белгісіздіктің жоғары деңгейін ескере отырып, бүкіл әлем елдері өздерінің ұлттық қорғаныс және әскери әлеуетін, әсіресе Ресейдің ықпал ету аймағындағы аймақтарда нығайтуға күш салуда. Мысалы, 2022 жылдың ақпанында Германия қорғаныс шығындарын ішкі жалпы өнімнің 2 пайызынан жоғары ұстау үшін арнайы қарулы күштер қорын құруға 100 миллиард еуро (113 миллиард АҚШ доллары) бөлетінін жариялады.

Бұл оқиғалар сирек кездесетін жер өндірісі мен баға перспективаларына айтарлықтай әсер етеді. Жоғарыда аталған шаралар елдің күшті ұлттық қорғаныс күшін қолдау жөніндегі міндеттемесін одан әрі нығайтады және өткендегі бірнеше негізгі оқиғаларды толықтырады, соның ішінде Австралияның жоғары технологиялық металл өндірушісі Northern Minerals компаниясымен 2019 жылы сирек жер металдарын пайдалану туралы келісімді қосады. неодим және празеодим.

Ал, АҚШ НАТО территориясын Ресейдің ашық агрессиясынан қорғауға дайын. Ресей территориясына әскер орналастырмайтынына қарамастан, үкімет қорғаныс күштерін орналастыру қажет аумақтың әрбір сантиметрін қорғау туралы шешім қабылдағанын жариялады. Сондықтан қорғаныс бюджетін бөлу ұлғаюы мүмкін, бұл сирек жер материалдарының бағасын айтарлықтай жақсартады. Сонар, түнгі көру көзілдірігі, лазерлік қашықтық өлшегіш, байланыс және бағдарлау жүйесі және басқа жүйелерде орналастырылған.

Жаһандық жартылай өткізгіш өнеркәсібіне әсері одан да нашар болуы мүмкін бе?

2022 жылдың ортасына қарай айналады деп күтілетін жаһандық жартылай өткізгіш өнеркәсібі Ресей мен Украина арасындағы қарама-қайшылыққа байланысты үлкен қиындықтарға тап болады. Жартылай өткізгіштерді өндіруге қажетті құрамдас бөліктердің негізгі жеткізушісі ретінде бұл айқын бәсекелестік өндірістегі шектеулерге және жеткізілім тапшылығына, сондай-ақ бағаның айтарлықтай өсуіне әкелуі мүмкін.

Жартылай өткізгіш микросхемалар әртүрлі тұтынушылық электронды өнімдерде кеңінен қолданылатындықтан, қақтығыстардың азғантай өршуінің өзі бүкіл жеткізу тізбегін хаосқа әкелетіні таңқаларлық емес. Болашақ нарықты бақылау есебіне сәйкес, 2030 жылға қарай жаһандық жартылай өткізгіш чиптер өнеркәсібі 5,6% құрайтын жылдық өсу қарқынын көрсетеді. Жартылай өткізгішті жеткізудің бүкіл тізбегі күрделі экожүйеден тұрады, әр түрлі шикізатты, жабдықты, өндіріс технологиясын және орау шешімдерін ұсынатын әртүрлі аймақтардағы өндірушілерді қамтиды. Бұған қоса, оған дистрибьюторлар мен тұрмыстық электроника өндірушілері де кіреді. Тіпті бүкіл тізбектегі кішкене ойық көбік тудырады, бұл әрбір мүдделі тарапқа әсер етеді.

Егер соғыс нашарласа, жаһандық жартылай өткізгіш өнеркәсібінде елеулі инфляция болуы мүмкін. Кәсіпорындар өз мүдделерін қорғай бастайды және жартылай өткізгіш микросхемалардың үлкен санын жинайды. Сайып келгенде, бұл тауарлық-материалдық қорлардың жалпы тапшылығына әкеледі. Бірақ қуаттайтын бір жайт, дағдарыстың ақыры әлсіреуі мүмкін. Жартылай өткізгіштер өнеркәсібінің жалпы нарықтық өсуі мен баға тұрақтылығы үшін бұл жақсы жаңалық.

Жаһандық электромобиль өнеркәсібі айтарлықтай қарсылыққа тап болуы мүмкін.

Әлемдік автомобиль өнеркәсібі бұл қақтығыстың ең маңызды әсерін сезінуі мүмкін, әсіресе Еуропада. Жаһандық деңгейде өндірушілер осы жаһандық жеткізу тізбегі соғысының ауқымын анықтауға шоғырлануда. Неодим, празеодим және диспрозия сияқты сирек жер металдары әдетте жеңіл, ықшам және тиімді тартқыш қозғалтқыштарды өндіру үшін тұрақты магниттер ретінде пайдаланылады, бұл жеткіліксіз жеткізілімге әкелуі мүмкін.

Сараптамаға сәйкес, Украина мен Ресейде автокөлік жеткізудің үзілуіне байланысты еуропалық автомобиль өнеркәсібі ең көп зардап шегеді. 2022 жылдың ақпан айының соңынан бастап бірнеше әлемдік автомобиль компаниялары жергілікті дилерлерден ресейлік серіктестерге тапсырыстарды жеткізуді тоқтатты. Сонымен қатар, кейбір автомобиль өндірушілері бұл қатаңдатуды өтеу үшін өндірістік әрекеттерді тоқтатады.

2022 жылдың 28 ақпанында неміс автомобиль өндірушісі Фольксваген екі электромобиль зауытында бір апта бойы өндірісті тоқтату туралы шешім қабылдағанын хабарлады, себебі басып алу қосалқы бөлшектерді жеткізуді тоқтатты. Автокөлік өндіруші Zvico зауыты мен Дрезден зауытындағы өндірісті тоқтату туралы шешім қабылдады. Басқа құрамдас бөліктердің арасында кабельдердің берілуі айтарлықтай үзілді. Сонымен қатар, неодим мен диспрозияны қоса алғанда, негізгі сирек жер металдарының жеткізілімі де әсер етуі мүмкін. Электрлік көліктердің 80% тұрақты магнитті қозғалтқыштарды жасау үшін осы екі металды пайдаланады.

Украинадағы соғыс электр көліктерінің аккумуляторларының жаһандық өндірісіне де айтарлықтай әсер етуі мүмкін, өйткені Украина әлемдегі никель мен алюминийдің үшінші ірі өндірушісі болып табылады және бұл екі құнды ресурс аккумуляторлар мен электромобиль бөлшектерін өндіру үшін қажет. Бұған қоса, Украинада өндірілген неон әлемдік микросхемалар мен басқа компоненттерге қажетті неонның шамамен 70% құрайды, олар қазірдің өзінде жетіспейді.Нәтижесінде Америка Құрама Штаттарында жаңа көліктердің орташа транзакциялық бағасы өсті. керемет жаңа биіктік. Бұл көрсеткіш биыл ғана жоғары болуы мүмкін.

Дағдарыс алтынның коммерциялық инвестициясына әсер ете ме?

Украина мен Ресей арасындағы саяси тығырыққа тірелген негізгі терминалдық салаларда елеулі алаңдаушылық пен алаңдаушылық тудырды. Алайда, алтын бағасына әсер ету мәселесіне келгенде, жағдай басқаша. Ресей жылына 330 тоннадан астам алтын өндірумен әлемдегі үшінші ірі алтын өндіруші болып табылады.

Есеп 2022 жылдың ақпан айының соңғы аптасындағы жағдай бойынша инвесторлар өздерінің инвестицияларын қауіпсіз активтерге әртараптандыруға ұмтылғандықтан, алтынның бағасы күрт өскенін көрсетеді. Алтынның спот бағасы бір унция үшін 0,3%-ға өсіп, 1912,40 АҚШ долларын құрады, ал АҚШ алтынының бағасы бір унция үшін 0,2%-ға өсіп, 1913,20 АҚШ долларын құрайды деп күтілуде. Бұл инвесторлардың дағдарыс кезінде осы бағалы металдың көрсеткіштеріне өте оптимистік көзқараспен қарайтынын көрсетеді.

Алтынды түпкілікті пайдаланудың ең маңыздысы электронды өнімдерді өндіру деп айтуға болады. Бұл қосқыштарда, релелік контактілерде, ажыратқыштарда, дәнекерлеу қосылыстарында, жалғау сымдары мен байланыстырушы жолақтарда қолданылатын тиімді өткізгіш. Дағдарыстың нақты әсеріне келетін болсақ, ұзақ мерзімді әсердің болатын-болмайтыны белгісіз. Бірақ инвесторлар өз инвестицияларын бейтарап жаққа ауыстыруға ұмтылғандықтан, қысқа мерзімді қақтығыстар, әсіресе соғысушы тараптар арасында болады деп күтілуде.

Қазіргі қақтығыстың өте тұрақсыз сипатын ескере отырып, сирек кездесетін металл өнеркәсібінің даму бағытын болжау қиын. Ағымдағы даму жолына қарағанда, жаһандық нарықтық экономика қымбат металдар мен сирек жер металдары өндірісінде ұзақ мерзімді рецессияға бет алғаны және негізгі жеткізу тізбегі мен динамикасының қысқа мерзімде үзілетіні сөзсіз.

Әлем сын сағатына жетті. 2019 жылы коронавирус (Ковид-19) пандемиясынан кейін, жағдай енді ғана қалыпқа келе бастаған кезде, саяси көшбасшылар билік саясатымен байланысты қайта бастау мүмкіндігін пайдаланды. Өздерін осы қуатты ойындардан қорғау үшін өндірушілер бар жеткізу тізбегін қорғау және қажет болған жерде өндірісті тоқтату үшін қолдан келгеннің бәрін жасайды. Немесе соғысушы тараптармен тарату келісімдерін үзеді.

Сонымен қатар, сарапшылар үміт нұрын күтеді. Ресей мен Украинадан жеткізілім шектеулері басым болуы мүмкін болса да, өндірушілер Қытайға аяқ басуға тырысатын күшті аймақ әлі де бар. Шығыс Азияның осы үлкен елінде бағалы металдар мен шикізаттың кең көлемде пайдаланылуын ескере отырып, адамдар түсінетін шектеулер тоқтатылуы мүмкін. Еуропалық өндірушілер өндіру және тарату келісімшарттарына қайта қол қоюы мүмкін. Барлығы екі ел басшыларының бұл қақтығысты қалай шешетініне байланысты.

Аб Шайхмахмуд - esomar сертификаты бар нарықты зерттеу және консалтингтік нарықты зерттеу компаниясы Future Market Insights мазмұнының авторы және редакторы.