W miarę utrzymywania się napięcia między Ukrainą a Rosją ceny metali ziem rzadkich wzrosną.

Polski: Abizer Shaikhmahmud, Spostrzeżenia dotyczące przyszłego rynku

Choć kryzys w łańcuchu dostaw wywołany epidemią Covid-19 nie ustąpił, społeczność międzynarodowa zapoczątkowała wojnę rosyjsko-ukraińską. W kontekście rosnących cen jako głównego problemu impas ten może wykraczać poza ceny benzyny, włączając w to dziedziny przemysłowe, takie jak nawozy, żywność i metale szlachetne.

Od złota po pallad – przemysł metali ziem rzadkich w obu krajach, a nawet na świecie, może napotkać złą pogodę. Rosja może stanąć przed ogromną presją, aby zaspokoić 45% światowych dostaw palladu, ponieważ branża ma już kłopoty, a popyt przewyższa podaż. Ponadto od czasu konfliktu ograniczenia w transporcie lotniczym jeszcze bardziej pogłębiły trudności producentów palladu. Na całym świecie pallad jest coraz częściej wykorzystywany do produkcji katalizatorów samochodowych w celu zmniejszenia szkodliwych emisji z silników olejowych i wysokoprężnych.

Rosja i Ukraina to ważne kraje ziem rzadkich, posiadające znaczny udział w rynku światowym. Według poświadczonej przez esomar Future Market Insights do 2031 roku skumulowana roczna stopa wzrostu światowego rynku metali ziem rzadkich wyniesie 6%, a oba kraje mogą zająć ważną pozycję. Jednakże w obliczu obecnej sytuacji powyższa prognoza może ulec istotnym zmianom. W tym artykule szczegółowo omówimy oczekiwany wpływ tego impasu na kluczowe branże terminalowe, w których wykorzystuje się metale ziem rzadkich, a także opinie na temat jego oczekiwanego wpływu na kluczowe projekty i wahania cen.

Problemy w branży inżynieryjnej/informatycznej mogą zaszkodzić interesom Stanów Zjednoczonych i Europy.

Ukraina, jako główny ośrodek inżynierii i technologii IT, jest uważana za obszar lukratywnych usług offshore i offshore świadczonych przez strony trzecie. Dlatego też inwazja Rosji na partnerów byłego Związku Radzieckiego nieuchronnie wpłynie na interesy wielu stron – zwłaszcza Stanów Zjednoczonych i Europy.

Ta przerwa w świadczeniu usług globalnych może mieć wpływ na trzy główne scenariusze: przedsiębiorstwa bezpośrednio zlecają procesy pracy usługodawcom na całej Ukrainie; Outsourcing prac do firm z krajów takich jak Indie, które uzupełniają swoje możliwości poprzez wykorzystanie zasobów z Ukrainy oraz przedsiębiorstw posiadających globalne centra usług biznesowych złożone z pracowników stref działań wojennych.

Pierwiastki ziem rzadkich są szeroko stosowane w kluczowych komponentach elektronicznych, takich jak smartfony, aparaty cyfrowe, dyski twarde komputerów, lampy fluorescencyjne i lampy LED, monitory komputerowe, telewizory z płaskim ekranem i wyświetlacze elektroniczne, co dodatkowo podkreśla znaczenie pierwiastków ziem rzadkich.

Wojna ta wywołała powszechną niepewność i poważne obawy nie tylko w zakresie zapewniania talentów, ale także produkcji surowców dla technologii informatycznych (IT) i infrastruktury komunikacyjnej. Na przykład podzielone terytorium Ukrainy w Donbasie jest bogate w zasoby naturalne, z których najważniejszym jest lit. Kopalnie litu są rozmieszczone głównie w Krucie Bałce w stanie Zaporoże, obszarze górniczym Szewczenków w Dontesku i obszarze górniczym Połochówsk w rejonie Dobra w Kirowogradzie. Obecnie wydobycie na tych terenach zostało wstrzymane, co może skutkować dużymi wahaniami cen metali ziem rzadkich na tym obszarze.

Rosnące światowe wydatki na obronność doprowadziły do ​​wzrostu cen metali ziem rzadkich.

Wobec wysokiego stopnia niepewności wywołanej wojną państwa na całym świecie podejmują wysiłki mające na celu wzmocnienie swojego potencjału obronnego i militarnego, zwłaszcza na obszarach znajdujących się w strefie wpływów Rosji. Przykładowo w lutym 2022 roku Niemcy ogłosiły, że przeznaczą 100 miliardów euro (113 miliardów dolarów) na utworzenie specjalnego funduszu sił zbrojnych, który ma utrzymać wydatki na obronność powyżej 2% PKB.

Zmiany te będą miały znaczący wpływ na perspektywy produkcji pierwiastków ziem rzadkich i ceny. Powyższe środki jeszcze bardziej wzmacniają zaangażowanie kraju w utrzymanie silnych sił obrony narodowej i uzupełniają kilka kluczowych osiągnięć z przeszłości, w tym porozumienie osiągnięte w 2019 r. z Northern Minerals, australijskim producentem metali zaawansowanych technologii, w sprawie eksploatacji metali ziem rzadkich, takich jak neodym i prazeodym.

Tymczasem Stany Zjednoczone są gotowe chronić swoje terytorium NATO przed otwartą agresją Rosji. Choć nie rozmieści wojsk na terytorium Rosji, rząd ogłosił, że zdecydował się bronić każdego centymetra terytorium, na którym konieczne jest rozmieszczenie sił obronnych. W związku z tym może wzrosnąć alokacja budżetu obronnego, co znacznie poprawi perspektywy cenowe materiałów ziem rzadkich. Stosowane w sonarach, goglach noktowizyjnych, dalmierzach laserowych, systemach komunikacji i naprowadzania oraz innych systemach.

Wpływ na światowy przemysł półprzewodników może być jeszcze większy?

Światowy przemysł półprzewodników, który ma się odwrócić od połowy 2022 roku, stanie przed ogromnymi wyzwaniami w związku z konfrontacją Rosji i Ukrainy. Jako kluczowy dostawca komponentów potrzebnych do produkcji półprzewodników, ta oczywista konkurencja może prowadzić do ograniczeń w produkcji i niedoborów dostaw, a także znacznego wzrostu cen.

Ponieważ chipy półprzewodnikowe są szeroko stosowane w różnych produktach elektroniki użytkowej, nie jest zaskakujące, że nawet niewielka eskalacja konfliktów wprowadzi chaos w całym łańcuchu dostaw. Według przyszłego raportu z obserwacji rynku do 2030 r. światowy przemysł chipów półprzewodnikowych wykaże złożoną roczną stopę wzrostu na poziomie 5,6%. Cały łańcuch dostaw półprzewodników składa się ze złożonego ekosystemu, obejmującego producentów z różnych regionów, którzy dostarczają różne surowce, sprzęt, technologię produkcji i rozwiązania w zakresie opakowań. Ponadto obejmuje także dystrybutorów i producentów elektroniki użytkowej. Nawet małe wgniecenie w całym łańcuchu wygeneruje pianę, która odbije się na każdym interesariuszu.

Jeśli wojna się pogorszy, w światowym przemyśle półprzewodników może nastąpić poważna inflacja. Przedsiębiorstwa zaczną chronić własne interesy i gromadzić dużą liczbę chipów półprzewodnikowych. Ostatecznie doprowadzi to do ogólnego niedoboru zapasów. Warto jednak potwierdzić, że kryzys może w końcu zostać złagodzony. To dobra wiadomość dla ogólnego wzrostu rynku i stabilności cen w branży półprzewodników.

Globalny przemysł pojazdów elektrycznych może napotkać znaczny opór.

Światowy przemysł motoryzacyjny może odczuć najbardziej znaczące skutki tego konfliktu, szczególnie w Europie. Na całym świecie producenci koncentrują się na określeniu skali globalnej wojny w łańcuchu dostaw. Metale ziem rzadkich, takie jak neodym, prazeodym i dysproz, są zwykle stosowane jako magnesy trwałe do produkcji lekkich, kompaktowych i wydajnych silników trakcyjnych, co może prowadzić do niedostatecznej podaży.

Według analiz europejski przemysł motoryzacyjny ucierpi najbardziej z powodu przerw w dostawach samochodów na Ukrainie i w Rosji. Od końca lutego 2022 r. kilka światowych firm motoryzacyjnych zaprzestało wysyłania zamówień od lokalnych dealerów do rosyjskich partnerów. Ponadto niektórzy producenci samochodów wstrzymują działalność produkcyjną, aby zrównoważyć to zaostrzenie.

28 lutego 2022 roku niemiecki producent samochodów Volkswagen ogłosił, że podjął decyzję o wstrzymaniu na cały tydzień produkcji w dwóch fabrykach pojazdów elektrycznych ze względu na inwazję, która uniemożliwiła dostawy części zamiennych. Producent samochodów podjął decyzję o wstrzymaniu produkcji w fabrykach Zvico i Dreźnie. Poważnie przerwano między innymi transmisję kabli. Ponadto może to również mieć wpływ na dostawy kluczowych metali ziem rzadkich, w tym neodymu i dysprozu. 80% pojazdów elektrycznych wykorzystuje te dwa metale do produkcji silników z magnesami trwałymi.

Wojna na Ukrainie może również poważnie wpłynąć na światową produkcję akumulatorów do pojazdów elektrycznych, ponieważ Ukraina jest trzecim co do wielkości producentem niklu i aluminium na świecie, a te dwa cenne surowce są niezbędne do produkcji akumulatorów i części pojazdów elektrycznych. Ponadto neon produkowany na Ukrainie stanowi blisko 70% neonu potrzebnego na światowe chipy i inne komponenty, których już brakuje. W rezultacie średnia cena transakcyjna nowych samochodów w Stanach Zjednoczonych wzrosła do ok. niesamowita nowa wysokość. Tylko w tym roku liczba ta może być wyższa.

Czy kryzys wpłynie na komercyjne inwestycje w złoto?

Impas polityczny między Ukrainą a Rosją spowodował poważne obawy i niepokoje w głównych branżach terminalowych. Jeśli jednak chodzi o wpływ na cenę złota, sytuacja jest odmienna. Rosja jest trzecim co do wielkości producentem złota na świecie, z roczną produkcją przekraczającą 330 ton.

Z raportu wynika, że ​​od ostatniego tygodnia lutego 2022 r., w związku z dążeniem inwestorów do dywersyfikacji swoich inwestycji w aktywa bezpieczne, cena złota gwałtownie wzrosła. Według doniesień cena złota na rynku spot wzrosła o 0,3% do 1912,40 dolarów za uncję, podczas gdy oczekuje się, że cena złota w USA wzrośnie o 0,2% do 1913,20 dolarów za uncję. Pokazuje to, że inwestorzy z dużym optymizmem patrzą na zachowanie tego metalu szlachetnego w czasie kryzysu.

Można powiedzieć, że najważniejszym końcowym zastosowaniem złota jest produkcja wyrobów elektronicznych. Jest wydajnym przewodnikiem stosowanym w złączach, stykach przekaźników, przełącznikach, złączach spawanych, przewodach połączeniowych i listwach łączących. Jeśli chodzi o faktyczne skutki kryzysu, nie jest jasne, czy będzie on miał charakter długoterminowy. Ponieważ jednak inwestorzy starają się przenieść swoje inwestycje na bardziej neutralną stronę, oczekuje się, że wystąpią krótkotrwałe konflikty, zwłaszcza między walczącymi stronami.

Ze względu na wysoce niestabilny charakter obecnego konfliktu trudno przewidzieć kierunek rozwoju przemysłu metali ziem rzadkich. Sądząc po obecnej ścieżce rozwoju, wydaje się pewne, że światowa gospodarka rynkowa zmierza w kierunku długotrwałej recesji w produkcji metali szlachetnych i metali ziem rzadkich, a kluczowe łańcuchy dostaw i dynamika zostaną w krótkim czasie zakłócone.

Świat osiągnął krytyczny moment. Tuż po pandemii wirusa Covid-19 w 2019 r., gdy sytuacja dopiero zaczynała się normalizować, przywódcy polityczni wykorzystali okazję do ponownego nawiązania kontaktu z polityką władzy. Aby uchronić się przed tymi grami o władzę, producenci robią wszystko, co w ich mocy, aby chronić istniejący łańcuch dostaw i wstrzymują produkcję tam, gdzie jest to konieczne. Lub zrywają umowy dystrybucyjne ze zwaśnionymi stronami.

Jednocześnie analitycy spodziewają się promyka nadziei. Chociaż ograniczenia w dostawach z Rosji i Ukrainy mogą przeważać, nadal istnieje silny region, w którym producenci chcą zaistnieć w Chinach. Biorąc pod uwagę rozległą eksploatację metali szlachetnych i surowców w tym dużym kraju Azji Wschodniej, zrozumiałe dla ludzi ograniczenia mogą zostać wstrzymane. Europejscy producenci mogą ponownie podpisywać umowy na produkcję i dystrybucję. Wszystko zależy od tego, jak przywódcy obu krajów poradzą sobie z tym konfliktem.

Ab Shaikhmahmud jest autorem treści i redaktorem Future Market Insights, firmy zajmującej się badaniami rynku i konsultingiem, certyfikowanej przez esomar.