Keďže napätie medzi Ukrajinou a Ruskom pokračuje, cena kovov vzácnych zemín bude stúpať.

Anglicky: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Zatiaľ čo kríza dodávateľského reťazca spôsobená epidémiou COVID-19 sa nezotavila, medzinárodné spoločenstvo rozpútalo rusko-ukrajinskú vojnu. V kontexte rastúcich cien, ktoré sú hlavným problémom, môže táto patová situácia presiahnuť ceny benzínu, vrátane priemyselných oblastí, ako sú hnojivá, potraviny a drahé kovy.

Od zlata po paládium, priemysel kovov vzácnych zemín v oboch krajinách a dokonca aj vo svete môže stretnúť zlé počasie. Rusko môže čeliť veľkému tlaku, aby pokrylo 45 % celosvetovej ponuky paládia, pretože priemysel je už v problémoch a dopyt prevyšuje ponuku. Navyše, od konfliktu obmedzenia leteckej dopravy ešte viac prehĺbili ťažkosti výrobcov paládia. Celosvetovo sa paládium stále viac používa na výrobu automobilových katalyzátorov na zníženie škodlivých emisií z naftových alebo naftových motorov.

Rusko a Ukrajina sú dôležité krajiny vzácnych zemín, ktoré zaberajú značný podiel na globálnom trhu. Podľa Future Market Insights certifikovaných spoločnosťou esomar bude do roku 2031 zložená ročná miera rastu globálneho trhu s kovmi vzácnych zemín 6% a obe krajiny môžu zaujať dôležité postavenie. Vzhľadom na súčasnú situáciu sa však uvedená prognóza môže výrazne zmeniť. V tomto článku budeme podrobne diskutovať o očakávanom vplyve tohto mŕtveho bodu na kľúčové odvetvia terminálov, kde sa nasadzujú kovy vzácnych zemín, ako aj o názoroch na jeho očakávaný vplyv na kľúčové projekty a kolísanie cien.

Problémy v odvetví strojárstva/informačných technológií môžu poškodiť záujmy Spojených štátov a Európy.

Ukrajina ako hlavné centrum strojárstva a IT technológií je považovaná za oblasť s lukratívnymi offshore a offshore službami tretích strán. Preto ruská invázia partnerov bývalého Sovietskeho zväzu nevyhnutne ovplyvní záujmy mnohých strán – najmä Spojených štátov a Európy.

Toto prerušenie globálnych služieb môže ovplyvniť tri hlavné scenáre: podniky priamo outsourcujú pracovné procesy poskytovateľom služieb na celej Ukrajine; Outsourcing práce pre spoločnosti v krajinách, ako je India, ktoré dopĺňajú svoje schopnosti nasadením zdrojov z Ukrajiny, a podniky s globálnymi obchodnými servisnými centrami zloženými zo zamestnancov vo vojnových zónach.

Prvky vzácnych zemín sa široko používajú v kľúčových elektronických komponentoch, ako sú inteligentné telefóny, digitálne fotoaparáty, počítačové pevné disky, žiarivky a LED lampy, počítačové monitory, ploché televízory a elektronické displeje, čo ešte viac zdôrazňuje význam prvkov vzácnych zemín.

Táto vojna spôsobila rozsiahlu neistotu a vážne obavy nielen pri zabezpečovaní talentov, ale aj pri výrobe surovín pre informačné technológie (IT) a komunikačnú infraštruktúru. Napríklad rozdelené územie Ukrajiny v Donbase je bohaté na prírodné zdroje, z ktorých najvýznamnejšie je lítium. Lítiové bane sú distribuované najmä v Kruta Balka v štáte Záporoží, ťažobnej oblasti Ševčenkivse v Dontesku a ťažobnej oblasti Polokhivsk v oblasti Dobrej v Kirovohrade. V súčasnosti sa ťažba v týchto oblastiach zastavila, čo môže viesť k veľkým výkyvom cien kovov vzácnych zemín v tejto oblasti.

Rastúce globálne výdavky na obranu viedli k zvýšeniu cien kovov vzácnych zemín.

Vzhľadom na vysoký stupeň neistoty spôsobenej vojnou sa krajiny na celom svete usilujú o posilnenie svojej národnej obrany a vojenských spôsobilostí, najmä v oblastiach v rámci sféry vplyvu Ruska. Napríklad vo februári 2022 Nemecko oznámilo, že vyčlení 100 miliárd eur (113 miliárd USD) na vytvorenie špeciálneho fondu pre ozbrojené sily, aby jeho výdavky na obranu neprekročili 2 % HDP.

Tento vývoj bude mať významný vplyv na výrobu vzácnych zemín a cenové vyhliadky. Vyššie uvedené opatrenia ďalej posilňujú záväzok krajiny zachovať silné národné obranné sily a dopĺňajú niekoľko kľúčových udalostí v minulosti vrátane dohody dosiahnutej v roku 2019 so spoločnosťou Northern Minerals, austrálskym výrobcom špičkových kovov, o využívaní kovov vzácnych zemín, ako napr. neodým a prazeodým.

Medzitým sú Spojené štáty pripravené chrániť svoje územie NATO pred otvorenou agresiou Ruska. Hoci na ruské územie nerozmiestni vojakov, vláda oznámila, že sa rozhodla brániť každý centimeter územia, kde treba rozmiestniť obranné sily. Preto sa môže zvýšiť alokácia obranného rozpočtu, čo výrazne zlepší cenovú perspektívu materiálov vzácnych zemín. Nasadené v sonaroch, okuliaroch na nočné videnie, laserovom diaľkomere, komunikačnom a navádzacom systéme a ďalších systémoch.

Vplyv na globálny polovodičový priemysel môže byť ešte horší?

Globálny polovodičový priemysel, od ktorého sa očakáva obrat do polovice roku 2022, bude čeliť obrovským výzvam v dôsledku konfrontácie medzi Ruskom a Ukrajinou. Ako kľúčového dodávateľa komponentov potrebných na výrobu polovodičov môže táto zjavná konkurencia viesť k obmedzeniam výroby a nedostatku dodávok, ako aj k podstatnému zvýšeniu cien.

Keďže polovodičové čipy sú široko používané v rôznych produktoch spotrebnej elektroniky, nie je prekvapujúce, že aj mierna eskalácia konfliktov privedie celý dodávateľský reťazec do chaosu. Podľa budúcej správy o pozorovaní trhu bude do roku 2030 globálny priemysel polovodičových čipov vykazovať zložené ročné tempo rastu 5,6 %. Celý dodávateľský reťazec polovodičov pozostáva z komplexného ekosystému, zahŕňa výrobcov z rôznych regiónov, ktorí poskytujú rôzne suroviny, zariadenia, výrobné technológie a obalové riešenia. Okrem toho zahŕňa aj distribútorov a výrobcov spotrebnej elektroniky. Aj malá priehlbina v celej reťazi vytvorí penu, ktorá ovplyvní každú zainteresovanú stranu.

Ak sa vojna zhorší, môže dôjsť k vážnej inflácii v globálnom polovodičovom priemysle. Podniky začnú chrániť svoje vlastné záujmy a hromadiť veľké množstvo polovodičových čipov. V konečnom dôsledku to povedie k všeobecnému nedostatku zásob. Jedna vec, ktorú však stojí za to potvrdiť, je, že kríza sa môže nakoniec zmierniť. Pre celkový rast trhu a cenovú stabilitu polovodičového priemyslu je to dobrá správa.

Globálny priemysel elektrických vozidiel môže čeliť značnému odporu.

Najvýraznejší vplyv tohto konfliktu môže pocítiť celosvetový automobilový priemysel, najmä v Európe. Na celom svete sa výrobcovia sústreďujú na určenie rozsahu tejto globálnej vojny v dodávateľskom reťazci. Kovy vzácnych zemín ako neodým, prazeodým a dysprózium sa zvyčajne používajú ako permanentné magnety na výrobu ľahkých, kompaktných a účinných trakčných motorov, čo môže viesť k nedostatočnému zásobovaniu.

Najväčší dopad podľa analýzy utrpí európsky automobilový priemysel v dôsledku prerušenia dodávok automobilov na Ukrajine a v Rusku. Od konca februára 2022 niekoľko svetových automobilových spoločností zastavilo zasielanie objednávok od miestnych predajcov ruským partnerom. Okrem toho niektorí výrobcovia automobilov potláčajú výrobné aktivity, aby kompenzovali toto sprísnenie.

28. februára 2022 nemecký výrobca automobilov Volkswagen oznámil, že sa rozhodol na celý týždeň zastaviť výrobu v dvoch továrňach na elektrické vozidlá, pretože invázia prerušila dodávky náhradných dielov. Automobilka sa rozhodla zastaviť výrobu v závode Zvico a v Drážďanoch. Okrem iných komponentov bol vážne prerušený prenos káblov. Okrem toho môže byť ovplyvnená aj dodávka kľúčových kovov vzácnych zemín vrátane neodýmu a dysprózia. 80 % elektrických vozidiel používa tieto dva kovy na výrobu motorov s permanentnými magnetmi.

Vojna na Ukrajine môže vážne ovplyvniť aj globálnu výrobu batérií pre elektromobily, pretože Ukrajina je tretím najväčším producentom niklu a hliníka na svete a tieto dva vzácne zdroje sú potrebné na výrobu batérií a dielov pre elektromobily. Okrem toho neón vyrobený na Ukrajine predstavuje takmer 70 % neónu potrebného pre globálne čipy a iné komponenty, ktorých je už teraz nedostatok. V dôsledku toho sa priemerná transakčná cena nových áut v Spojených štátoch zvýšila na neuveriteľná nová výška. Tento rok môže byť toto číslo len vyššie.

Ovplyvní kríza komerčné investovanie zlata?

Politická patová situácia medzi Ukrajinou a Ruskom spôsobila vážne obavy a obavy v hlavných odvetviach terminálov. Pokiaľ však ide o vplyv na cenu zlata, situácia je iná. Rusko je s ročnou produkciou vyše 330 ton tretím najväčším producentom zlata na svete.

Správa ukazuje, že od posledného februárového týždňa 2022, keď sa investori snažia diverzifikovať svoje investície do bezpečných aktív, cena zlata prudko vzrástla. Uvádza sa, že spotová cena zlata vzrástla o 0,3 % na 1912,40 USD za uncu, zatiaľ čo cena zlata v USA sa očakáva nárast o 0,2 % na 1913,20 USD za uncu. To ukazuje, že investori sú veľmi optimistickí, pokiaľ ide o výkonnosť tohto drahého kovu počas krízy.

Dá sa povedať, že najdôležitejším konečným využitím zlata je výroba elektronických produktov. Je to účinný vodič používaný v konektoroch, reléových kontaktoch, spínačoch, zvarových spojoch, spojovacích vodičoch a spojovacích lištách. Čo sa týka skutočného dopadu krízy, nie je jasné, či bude mať nejaký dlhodobý vplyv. Keďže sa však investori snažia presunúť svoje investície na neutrálnejšiu stranu, očakáva sa, že dôjde ku krátkodobým konfliktom, najmä medzi bojujúcimi stranami.

Vzhľadom na veľmi nestabilnú povahu súčasného konfliktu je ťažké predpovedať smer rozvoja priemyslu kovov vzácnych zemín. Podľa súčasného vývoja sa zdá isté, že globálna trhová ekonomika smeruje k dlhodobej recesii vo výrobe drahých kovov a kovov vzácnych zemín a kľúčové dodávateľské reťazce a dynamika budú v krátkom čase prerušené.

Svet sa dostal do kritickej chvíle. Tesne po pandémii koronavírusu (COVID-19) v roku 2019, keď sa situácia ešte len začínala normalizovať, sa politickí lídri chopili príležitosti na reštartovanie prepojenia s mocenskou politikou. Aby sa výrobcovia pred týmito mocenskými hrami ochránili, robia všetko pre to, aby ochránili existujúci dodávateľský reťazec a zastavili výrobu, kedykoľvek je to potrebné. Alebo prerušia distribučné dohody s bojujúcimi stranami.

Analytici zároveň očakávajú záblesk nádeje. Hoci môžu prevládať obmedzenia dodávok z Ruska a Ukrajiny, stále existuje silný región, kde sa výrobcovia snažia vstúpiť do Číny. Vzhľadom na rozsiahlu ťažbu drahých kovov a surovín v tejto veľkej východoázijskej krajine môžu byť obmedzenia, ktorým ľudia rozumejú, pozastavené. Európski výrobcovia môžu opätovne podpísať výrobné a distribučné zmluvy. Všetko závisí od toho, ako sa k tomuto konfliktu postavia lídri oboch krajín.

Ab Shaikhmahmud je autorom obsahu a editorom Future Market Insights, spoločnosti zaoberajúcej sa prieskumom trhu a poradenstvom v oblasti prieskumu trhu certifikovanej spoločnosťou esomar.