MOUNT WELD, Austrália/TOKYO (Reuters) - Baňa Mount Weld, ktorá sa rozprestiera na vyhasnutom vulkáne na odľahlom okraji Veľkej Viktóriinskej púšte v západnej Austrálii, sa zdá byť svetom vzdialeným od obchodnej vojny medzi USA a Čínou.
Spor bol však lukratívny pre Lynas Corp (LYC.AX), austrálskeho vlastníka Mount Weld. Baňa sa môže pochváliť jedným z najbohatších ložísk vzácnych zemín na svete, ktoré sú kľúčovými súčasťami všetkého od telefónov iPhone až po zbraňové systémy.
Tohtoročné náznaky Číny, že by mohla prerušiť vývoz vzácnych zemín do Spojených štátov, keďže medzi oboma krajinami zúrila obchodná vojna, vyvolali v USA boj o nové dodávky – a akcie spoločnosti Lynas prudko vzrástli.
Ako jediná nečínska spoločnosť, ktorá prosperuje v sektore vzácnych zemín, akcie Lynas tento rok získali 53 %. Akcie minulý týždeň vyskočili o 19 percent po správe, že spoločnosť môže predložiť tender na plán USA vybudovať zariadenia na spracovanie vzácnych zemín v Spojených štátoch.
Vzácne zeminy sú rozhodujúce pre výrobu elektrických vozidiel a nachádzajú sa v magnetoch, ktoré poháňajú motory veterných turbín, ako aj v počítačoch a iných spotrebných produktoch. Niektoré sú nevyhnutné vo vojenskom vybavení, ako sú prúdové motory, systémy navádzania rakiet, satelity a lasery.
Bonanza vzácnych zemín Lynas tento rok bola poháňaná obavami USA z čínskej kontroly nad sektorom. Ale základy tohto boomu boli založené takmer pred desiatimi rokmi, keď iná krajina - Japonsko - zažila svoj vlastný šok zo vzácnych zemín.
V roku 2010 Čína obmedzila vývozné kvóty vzácnych zemín do Japonska po územnom spore medzi oboma krajinami, hoci Peking uviedol, že obrubníky sú založené na environmentálnych obavách.
Japonsko sa obávalo, že jeho high-tech priemysel je zraniteľný, a preto sa rozhodlo investovať do Mount Weld – ktorý Lynas získal od Rio Tinto v roku 2001 – s cieľom zabezpečiť dodávky.
Japonská obchodná spoločnosť Sojitz (2768.T), podporovaná financiami od japonskej vlády, podpísala zmluvu na dodávku vzácnych zemín ťažených v tejto lokalite v hodnote 250 miliónov dolárov.
„Čínska vláda nám urobila láskavosť,“ povedal Nick Curtis, ktorý bol v tom čase výkonným predsedom spoločnosti Lynas.
Dohoda tiež pomohla financovať výstavbu spracovateľského závodu, ktorý Lynas plánoval v Kuantane v Malajzii.
Tieto investície pomohli Japonsku znížiť závislosť na vzácnych zeminách od Číny o tretinu, tvrdí Michio Daito, ktorý dohliada na vzácne zeminy a iné nerastné zdroje na japonskom ministerstve hospodárstva, obchodu a priemyslu.
Dohody tiež položili základy Lynasovho podnikania. Investície umožnili spoločnosti Lynas rozvinúť svoju baňu a získať spracovateľské zariadenie v Malajzii s dodávkami vody a energie, ktorých bol v Mount Weld nedostatok. Usporiadanie bolo pre Lynasa lukratívne.
V Mount Weld sa ruda koncentruje na oxid vzácnych zemín, ktorý sa posiela do Malajzie na rozdelenie na rôzne vzácne zeminy. Zvyšok ide do Číny na ďalšie spracovanie.
Vklady Mount Weld „podporili schopnosť spoločnosti získať kapitálové aj dlhové financovanie,“ uviedla Amanda Lacazeová, generálna riaditeľka spoločnosti, v e-maile pre Reuters. „Obchodným modelom spoločnosti Lynas je pridať hodnotu k zdroju Mount Weld v jej spracovateľskom závode v Malajzii.“
Andrew White, analytik Curran & Co v Sydney, citoval „strategickú povahu Lynasu ako jediného producenta vzácnych zemín mimo Číny“ s rafinačnou kapacitou pre jeho „kúpny“ rating spoločnosti. "Je to kapacita rafinácie, ktorá robí veľký rozdiel."
Lynas v máji podpísal dohodu so súkromnou spoločnosťou Blue Line Corp v Texase o vývoji spracovateľského závodu, ktorý by získaval vzácne zeminy z materiálu odosielaného z Malajzie. Manažéri Blue Line a Lynas odmietli poskytnúť podrobnosti o nákladoch a kapacite.
Lynas v piatok uviedol, že predloží súťaž v reakcii na výzvu ministerstva obrany USA na predloženie návrhov na výstavbu spracovateľského závodu v Spojených štátoch. Víťazstvo v ponuke by poskytlo spoločnosti Lynas impulz na rozvoj existujúceho závodu v texaskom závode na separáciu ťažkých vzácnych zemín.
James Stewart, analytik zdrojov z Ausbil Investment Management Ltd v Sydney, povedal, že očakáva, že texaský spracovateľský závod by mohol zvýšiť zisky o 10-15 percent ročne.
Lynas bol v tendri na prvom mieste, povedal, vzhľadom na to, že by mohol ľahko poslať materiál spracovaný v Malajzii do Spojených štátov a relatívne lacno prerobiť továreň v Texase, čo by iné spoločnosti mali problém replikovať.
"Ak by USA premýšľali o tom, kam najlepšie alokovať kapitál," povedal, "Lynas je dobre a skutočne vpredu."
Výzvy však zostávajú. Čína, ktorá je zďaleka popredným výrobcom vzácnych zemín, v posledných mesiacoch zintenzívnila výrobu, zatiaľ čo klesajúci globálny dopyt od výrobcov elektrických vozidiel tiež stlačil ceny.
To vytvorí tlak na Lynasov spodný riadok a otestuje odhodlanie USA vynaložiť prostriedky na rozvoj alternatívnych zdrojov.
Malajzijská elektráreň bola tiež miestom častých protestov ekologických skupín znepokojených likvidáciou nízko rádioaktívneho odpadu.
Lynas, podporovaný Medzinárodnou agentúrou pre atómovú energiu, tvrdí, že elektráreň a jej likvidácia odpadu sú ekologické.
Spoločnosť je tiež viazaná na prevádzkovú licenciu, ktorej platnosť vyprší 2. marca, hoci sa všeobecne očakáva jej predĺženie. Ale možnosť, že Malajzia by mohla uzákoniť prísnejšie licenčné podmienky, odradila mnohých inštitucionálnych investorov.
Zdôrazňujúc tieto obavy, v utorok akcie spoločnosti Lynas klesli o 3,2 percenta po tom, čo spoločnosť uviedla, že žiadosť o zvýšenie výroby v závode nedostala súhlas Malajzie.
"Budeme naďalej vybraným dodávateľom pre nečínskych zákazníkov," povedal Lacaze na výročnom valnom zhromaždení spoločnosti minulý mesiac.
Ďalšie správy Liz Lee v Kuala Lumpur, Kevin Buckland v Tokiu a Tom Daly v Pekingu; Strih Philip McClellan
Čas odoslania: 12. januára 2020