Z nadaljevanjem napetosti med Ukrajino in Rusijo bodo cene redkih zemeljskih kovin narasle.

Angleščina: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Medtem ko si kriza dobavne verige, ki jo je povzročila epidemija COVID-19, ni opomogla, je mednarodna skupnost sprožila rusko-ukrajinsko vojno. V kontekstu naraščajočih cen, ki predstavljajo veliko skrb, se lahko ta zastoj razširi tudi onkraj cen bencina, vključno z industrijskimi področji, kot so gnojila, hrana in plemenite kovine.

Od zlata do paladija, industrija redkih zemeljskih kovin v obeh državah in celo po svetu lahko naleti na slabo vreme. Rusija se lahko sooči z velikim pritiskom, da zadosti 45 % svetovne ponudbe paladija, ker je industrija že v težavah in povpraševanje presega ponudbo. Poleg tega so od konflikta omejitve zračnega prometa še poslabšale težave proizvajalcev paladija. Po vsem svetu se paladij vedno bolj uporablja za proizvodnjo avtomobilskih katalizatorjev za zmanjšanje škodljivih emisij iz oljnih ali dizelskih motorjev.

Rusija in Ukrajina sta pomembni državi redkih zemelj, ki zavzemata znaten delež na svetovnem trgu. Po podatkih Future Market Insights, ki jih je potrdil esomar, bo do leta 2031 skupna letna stopnja rasti svetovnega trga redkih zemeljskih kovin 6 % in obe državi bi lahko zasedli pomemben položaj. Glede na trenutno situacijo pa se lahko zgornja napoved bistveno spremeni. V tem članku bomo poglobljeno razpravljali o pričakovanem vplivu tega zastoja na ključne terminalske industrije, kjer se uporabljajo redke zemeljske kovine, ter o mnenjih o njegovem pričakovanem vplivu na ključne projekte in nihanja cen.

Težave v industriji inženiringa/informacijske tehnologije lahko škodijo interesom Združenih držav in Evrope.

Ukrajina, kot glavno središče inženiringa in IT tehnologije, velja za območje z donosnimi offshore storitvami in storitvami tretjih oseb na morju. Zato bo ruska invazija na partnerje nekdanje Sovjetske zveze neizogibno prizadela interese mnogih strani – zlasti Združenih držav in Evrope.

Ta prekinitev globalnih storitev lahko vpliva na tri glavne scenarije: podjetja neposredno oddajajo delovne procese ponudnikom storitev po vsej Ukrajini; Zunanje izvajanje dela podjetjem v državah, kot je Indija, ki svoje zmogljivosti dopolnjujejo z uporabo virov iz Ukrajine, in podjetjem z globalnimi centri za poslovne storitve, ki jih sestavljajo zaposleni na vojnem območju.

Elementi redkih zemelj se pogosto uporabljajo v ključnih elektronskih komponentah, kot so pametni telefoni, digitalni fotoaparati, računalniški trdi diski, fluorescenčne sijalke in LED sijalke, računalniški monitorji, televizorji z ravnim zaslonom in elektronski zasloni, kar dodatno poudarja pomen redkih zemeljskih elementov.

Ta vojna je povzročila razširjeno negotovost in resne skrbi ne le pri zagotavljanju talentov, ampak tudi pri proizvodnji surovin za informacijsko tehnologijo (IT) in komunikacijsko infrastrukturo. Na primer, razdeljeno ozemlje Ukrajine v Donbasu je bogato z naravnimi viri, med katerimi je najpomembnejši litij. Rudniki litija so v glavnem razporejeni v Kruta Balka v zvezni državi Zaporizhzhia, rudarskem območju Shevchenkivse v Dontesku in rudarskem območju Polokhivsk na območju Dobre v Kirovogradu. Trenutno so rudarske dejavnosti na teh območjih ustavljene, kar lahko povzroči velika nihanja cen redkih zemeljskih kovin na tem območju.

Naraščajoči svetovni izdatki za obrambo so povzročili zvišanje cen redkih zemeljskih kovin.

Glede na visoko stopnjo negotovosti, ki jo povzroča vojna, si države po vsem svetu prizadevajo okrepiti svojo nacionalno obrambo in vojaške zmogljivosti, še posebej na območjih znotraj ruskega vplivnega območja. Na primer, februarja 2022 je Nemčija napovedala, da bo namenila 100 milijard evrov (113 milijard ameriških dolarjev) za ustanovitev posebnega sklada za oborožene sile, da bi ohranila svoje obrambne izdatke nad 2 % BDP.

Ta razvoj dogodkov bo pomembno vplival na proizvodnjo redkih zemelj in cenovne možnosti. Zgornji ukrepi še dodatno krepijo zavezanost države k ohranjanju močne nacionalne obrambne sile in dopolnjujejo več ključnih dogodkov v preteklosti, vključno s sporazumom, doseženim z Northern Minerals, avstralskim proizvajalcem visokotehnoloških kovin, leta 2019 za izkoriščanje redkih zemeljskih kovin, kot je npr. neodim in prazeodim.

Medtem so ZDA pripravljene zaščititi svoje Natovo ozemlje pred odprto agresijo Rusije. Čeprav ne bo namestila vojakov na rusko ozemlje, je vlada sporočila, da se je odločila braniti vsak centimeter ozemlja, kjer je treba napotiti obrambne sile. Zato se lahko dodelitev obrambnega proračuna poveča, kar bo močno izboljšalo obete glede cen redkih zemeljskih materialov. Uporablja se v sonarju, očalih za nočno opazovanje, laserskem daljinomeru, sistemu za komunikacijo in vodenje ter drugih sistemih.

Vpliv na svetovno industrijo polprevodnikov bo morda še hujši?

Globalna polprevodniška industrija, ki naj bi se preobratila do sredine leta 2022, se bo soočila z ogromnimi izzivi zaradi konfrontacije med Rusijo in Ukrajino. Kot ključni dobavitelj komponent, potrebnih za proizvodnjo polprevodnikov, lahko ta očitna konkurenca privede do proizvodnih omejitev in pomanjkanja dobave ter znatnih zvišanj cen.

Ker se polprevodniški čipi pogosto uporabljajo v različnih potrošniških elektronskih izdelkih, ni presenetljivo, da bo celo rahla eskalacija konfliktov pripeljala celotno dobavno verigo v kaos. Glede na prihodnje poročilo o opazovanju trga bo do leta 2030 svetovna industrija polprevodniških čipov pokazala skupno 5,6-odstotno letno stopnjo rasti. Celotna dobavna veriga polprevodnikov je sestavljena iz kompleksnega ekosistema, ki vključuje proizvajalce iz različnih regij, ki zagotavljajo različne surovine, opremo, proizvodno tehnologijo in rešitve za pakiranje. Poleg tega vključuje tudi distributerje in proizvajalce zabavne elektronike. Že majhna udrtina v celotni verigi bo ustvarila peno, ki bo vplivala na vse deležnike.

Če se vojna poslabša, lahko pride do resne inflacije v svetovni industriji polprevodnikov. Podjetja bodo začela ščititi lastne interese in kopičiti veliko število polprevodniških čipov. Sčasoma bo to povzročilo splošno pomanjkanje zalog. Toda ena stvar, ki jo je vredno potrditi, je, da se bo kriza morda sčasoma omilila. Za splošno rast trga in stabilnost cen industrije polprevodnikov je to dobra novica.

Globalna industrija električnih vozil se lahko sooči z velikim odporom.

Svetovna avtomobilska industrija bo morda najbolj občutila vpliv tega konflikta, zlasti v Evropi. Globalno se proizvajalci osredotočajo na določanje obsega te svetovne vojne dobavne verige. Redke zemeljske kovine, kot so neodim, prazeodim in disprozij, se običajno uporabljajo kot trajni magneti za proizvodnjo lahkih, kompaktnih in učinkovitih pogonskih motorjev, kar lahko povzroči nezadostno oskrbo.

Po analizi bo zaradi prekinitve dobave avtomobilov v Ukrajini in Rusiji najbolj prizadeta evropska avtomobilska industrija. Od konca februarja 2022 je več svetovnih avtomobilskih podjetij ustavilo pošiljanje naročil lokalnih trgovcev ruskim partnerjem. Poleg tega nekateri proizvajalci avtomobilov zavirajo proizvodne dejavnosti, da bi preprečili to zaostrovanje.

28. februarja 2022 je Volkswagen, nemški proizvajalec avtomobilov, objavil, da se je odločil za cel teden ustaviti proizvodnjo v dveh tovarnah električnih vozil, ker je invazija motila dobavo rezervnih delov. Proizvajalec avtomobilov se je odločil ustaviti proizvodnjo v tovarni Zvico in tovarni v Dresdnu. Med ostalimi komponentami je močno prekinjen prenos kablov. Poleg tega je lahko prizadeta tudi dobava ključnih redkih zemeljskih kovin, vključno z neodimom in disprozijem. 80 % električnih vozil uporablja ti dve kovini za izdelavo motorjev s trajnimi magneti.

Vojna v Ukrajini lahko resno vpliva tudi na svetovno proizvodnjo baterij za električna vozila, saj je Ukrajina tretja največja proizvajalka niklja in aluminija na svetu, ta dva dragocena vira pa sta potrebna za proizvodnjo baterij in delov za električna vozila. Poleg tega neon, proizveden v Ukrajini, predstavlja skoraj 70 % neona, potrebnega za svetovne čipe in druge komponente, ki jih že primanjkuje. Posledično je povprečna transakcijska cena novih avtomobilov v Združenih državah narasla na neverjetna nova višina. Ta številka bo letos morda le višja.

Bo kriza vplivala na komercialne naložbe zlata?

Politični zastoj med Ukrajino in Rusijo je povzročil resne skrbi in skrbi v večjih terminalskih industrijah. Ko pa govorimo o vplivu na ceno zlata, je situacija drugačna. Rusija je tretja največja proizvajalka zlata na svetu z letno proizvodnjo več kot 330 ton.

Poročilo kaže, da je od zadnjega tedna februarja 2022, ko si vlagatelji prizadevajo razpršiti svoje naložbe v varna sredstva, cena zlata močno narasla. Poroča se, da je promptna cena zlata narasla za 0,3 % na 1912,40 ameriških dolarjev za unčo, medtem ko naj bi se cena zlata v ZDA zvišala za 0,2 % na 1913,20 ameriških dolarjev za unčo. To kaže, da so vlagatelji zelo optimistični glede uspešnosti te plemenite kovine v času krize.

Lahko rečemo, da je najpomembnejša končna uporaba zlata proizvodnja elektronskih izdelkov. Je učinkovit prevodnik, ki se uporablja v konektorjih, relejskih kontaktih, stikalih, varilnih spojih, povezovalnih žicah in povezovalnih trakovih. Kar zadeva dejanski vpliv krize, ni jasno, ali bo kakšen dolgoročni vpliv. Ker pa si vlagatelji prizadevajo svojo naložbo preusmeriti na bolj nevtralno stran, je pričakovati, da bo prišlo do kratkoročnih konfliktov, zlasti med sprtima stranema.

Glede na zelo nestabilno naravo sedanjega konflikta je težko napovedati smer razvoja industrije redkih zemeljskih kovin. Sodeč po trenutnem tiru razvoja se zdi gotovo, da se svetovno tržno gospodarstvo usmerja v dolgoročno recesijo v proizvodnji plemenitih kovin in redkih zemeljskih kovin, ključne dobavne verige in dinamika pa bodo v kratkem prekinjene.

Svet je dosegel kritičen trenutek. Takoj po pandemiji koronavirusa (Covid-19) leta 2019, ko so se razmere šele začele normalizirati, so politični voditelji izkoristili priložnost, da ponovno vzpostavijo povezavo s politiko moči. Da bi se zaščitili pred temi igrami moči, proizvajalci storijo vse, kar je v njihovi moči, da zaščitijo obstoječo dobavno verigo in ustavijo proizvodnjo, kjer koli je to potrebno. Ali prekinejo distribucijske sporazume s sprtimi stranmi.

Obenem analitiki pričakujejo kanček upanja. Čeprav lahko prevladajo omejitve dobave iz Rusije in Ukrajine, še vedno obstaja močna regija, kjer si proizvajalci prizadevajo stopiti na Kitajsko. Glede na obsežno izkoriščanje plemenitih kovin in surovin v tej veliki vzhodnoazijski državi bodo omejitve, ki jih ljudje razumejo, morda odložene. Evropski proizvajalci lahko ponovno podpišejo pogodbe o proizvodnji in distribuciji. Vse je odvisno od tega, kako bosta voditelja obeh držav rešila ta konflikt.

Ab Shaikhmahmud je avtor vsebine in urednik Future Market Insights, podjetja za tržne raziskave in svetovanje, ki ga je certificiral esomar.