MOUNT WELD, Avustralya/TOKYO (Reuters) - Batı Avustralya'daki Büyük Victoria Çölü'nün uzak ucundaki tükenmiş bir yanardağın üzerine yayılan Mount Weld madeni, ABD-Çin ticaret savaşından çok uzakta görünüyor.
Ancak bu anlaşmazlık, Mount Weld'in Avustralyalı sahibi Lynas Corp (LYC.AX) için kazançlı bir anlaşmazlık oldu. Maden, iPhone'lardan silah sistemlerine kadar her şeyin önemli bileşenleri olan dünyanın en zengin nadir toprak yataklarından birine sahip.
Bu yıl Çin'in, iki ülke arasında yaşanan ticaret savaşının ABD'nin yeni malzeme arayışına yol açması ve Lynas'ın hisselerinin hızla yükselmesi nedeniyle ABD'ye nadir toprak ihracatını kesebileceğine dair ipuçları vermesi.
Nadir toprak sektöründe başarılı olan Çinli olmayan tek şirket olan Lynas'ın hisseleri bu yıl %53 oranında değer kazandı. Hisseler geçen hafta şirketin ABD'de nadir toprak işleme tesisleri inşa etme planı için ihale açabileceği haberlerinin ardından yüzde 19 arttı.
Nadir topraklar, elektrikli araçların üretiminde hayati önem taşıyor ve rüzgar türbinlerinin motorlarını çalıştıran mıknatısların yanı sıra bilgisayarlar ve diğer tüketici ürünlerinde de bulunuyor. Bazıları jet motorları, füze güdüm sistemleri, uydular ve lazerler gibi askeri teçhizatta gereklidir.
Lynas'ın bu yılki nadir toprak bolluğu, ABD'nin Çin'in sektör üzerindeki kontrolüne ilişkin korkularından kaynaklanıyor. Ancak bu patlamanın temelleri neredeyse on yıl önce başka bir ülkenin (Japonya) kendi nadir toprak şokunu deneyimlemesiyle atıldı.
Çin, iki ülke arasındaki toprak anlaşmazlığının ardından 2010 yılında Japonya'ya nadir toprak ihracat kotalarını kısıtladı, ancak Pekin kısıtlamaların çevresel kaygılara dayandığını söyledi.
Yüksek teknoloji endüstrilerinin savunmasız olmasından korkan Japonya, malzemeyi güvence altına almak için Lynas'ın 2001 yılında Rio Tinto'dan satın aldığı Mount Weld'e yatırım yapmaya karar verdi.
Japon ticaret şirketi Sojitz (2768.T), Japonya hükümetinin finansmanıyla desteklenen, bölgede çıkarılan nadir topraklar için 250 milyon dolarlık bir tedarik anlaşması imzaladı.
O zamanlar Lynas'ın yönetim kurulu başkanı olan Nick Curtis, "Çin hükümeti bize bir iyilik yaptı" dedi.
Anlaşma ayrıca Lynas'ın Malezya'nın Kuantan kentinde planladığı bir işleme tesisinin inşasına fon sağlanmasına da yardımcı oldu.
Japonya Ekonomi, Ticaret ve Sanayi Bakanlığı'nda nadir toprak elementleri ve diğer maden kaynaklarını denetleyen Michio Daito'ya göre, bu yatırımlar Japonya'nın Çin'e olan nadir toprak bağımlılığını üçte bir oranında azaltmasına yardımcı oldu.
Anlaşmalar aynı zamanda Lynas'ın işinin temellerini de oluşturdu. Yatırımlar Lynas'ın madenini geliştirmesine ve Malezya'da Mount Weld'de yetersiz olan su ve güç kaynaklarının bulunduğu bir işleme tesisi kurmasına olanak sağladı. Bu anlaşma Lynas için kazançlı oldu.
Mount Weld'de cevher, çeşitli nadir topraklara ayrılmak üzere Malezya'ya gönderilen nadir toprak oksit halinde yoğunlaştırılır. Geri kalan kısım daha sonra işlenmek üzere Çin'e gidiyor.
Şirketin genel müdürü Amanda Lacaze, Reuters'e gönderdiği bir e-postada, Mount Weld'in mevduatlarının "şirketin hem özsermaye hem de borç finansmanını artırma yeteneğini desteklediğini" söyledi. "Lynas'ın iş modeli, Malezya'daki işleme tesisindeki Mount Weld kaynağına değer katmaktır."
Sidney'deki Curran & Co analisti Andrew White, şirketteki 'satın alma' notu için "Lynas'ın Çin dışındaki tek nadir toprak üreticisi olma stratejik doğasından" ve rafine etme kapasitesinden bahsetti. "En büyük farkı yaratan şey rafine etme kapasitesidir."
Mayıs ayında Lynas, Teksas'taki özel Blue Line Corp ile Malezya'dan gönderilen materyalden nadir toprak elementleri çıkaracak bir işleme tesisi geliştirmek üzere bir anlaşma imzaladı. Blue Line ve Lynas yöneticileri maliyet ve kapasite hakkında ayrıntı vermeyi reddetti.
Lynas Cuma günü, ABD Savunma Bakanlığı'nın ABD'de bir işleme tesisi inşa etme teklif çağrısına yanıt olarak bir ihale sunacağını söyledi. İhaleyi kazanmak Lynas'a Teksas'taki mevcut tesisi ağır nadir topraklar için bir ayırma tesisine dönüştürme konusunda destek sağlayacak.
Sidney'deki Ausbil Investment Management Ltd'de kaynak analisti olan James Stewart, Teksas işleme tesisinin yıllık kazançlara yüzde 10-15 oranında katkı sağlayabileceğini tahmin ettiğini söyledi.
Lynas'ın, Malezya'da işlenen malzemeyi ABD'ye kolayca gönderebileceği ve Teksas tesisini nispeten ucuza dönüştürebileceği göz önüne alındığında, diğer şirketlerin taklit etmekte zorlanacağı bir şey olduğu göz önüne alındığında, ihalede ilk sırada yer aldığını söyledi.
"Eğer ABD sermayeyi en iyi nereye tahsis edeceğini düşünüyorsa" dedi, "Lynas kesinlikle önde."
Ancak zorluklar devam ediyor. Nadir toprakların açık ara önde gelen üreticisi olan Çin, son aylarda üretimini artırırken, elektrikli araç üreticilerinin küresel talebinin azalması da fiyatların düşmesine neden oldu.
Bu, Lynas'ın kârı üzerinde baskı oluşturacak ve ABD'nin alternatif kaynaklar geliştirmek için harcama yapma kararlılığını test edecek.
Malezya tesisi aynı zamanda düşük seviyeli radyoaktif kalıntıların bertaraf edilmesinden endişe duyan çevreci grupların sık sık protestolarına da sahne oluyor.
Uluslararası Atom Enerjisi Ajansı tarafından desteklenen Lynas, tesisin ve atık bertarafının çevreye duyarlı olduğunu söylüyor.
Şirketin aynı zamanda 2 Mart'ta sona erecek bir işletme ruhsatı da var, ancak bu lisansın uzatılması da yaygın olarak bekleniyor. Ancak Malezya'nın daha katı lisans koşulları getirme ihtimali birçok kurumsal yatırımcıyı caydırdı.
Bu endişeleri vurgulayan Lynas hisseleri, şirketin tesisteki üretimi artırma başvurusunun Malezya'dan onay alamadığını söylemesinin ardından Salı günü yüzde 3,2 düştü.
Lacaze, şirketin geçen ayki yıllık genel toplantısında "Çinli olmayan müşterilerin tercih ettiği tedarikçi olmaya devam edeceğiz" dedi.
Ek habercilik: Kuala Lumpur'da Liz Lee, Tokyo'da Kevin Buckland ve Pekin'de Tom Daly; Düzenleme: Philip McClellan
Gönderim zamanı: Ocak-12-2020