Kako se napetost između Ukrajine i Rusije nastavlja, cijene metala rijetkih zemalja će rasti.

Engleski: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Dok se kriza opskrbnog lanca uzrokovana epidemijom COVID-19 nije oporavila, međunarodna zajednica pokrenula je rusko-ukrajinski rat. U kontekstu rastućih cijena kao glavne brige, ovaj zastoj mogao bi se proširiti izvan cijena benzina, uključujući industrijska polja kao što su gnojiva, hrana i plemeniti metali.

Od zlata do paladija, industrija metala rijetkih zemalja u obje zemlje, pa čak iu svijetu, može se suočiti s lošim vremenskim uvjetima. Rusija bi se mogla suočiti s velikim pritiskom da zadovolji 45% globalne ponude paladija, jer je industrija već u problemima i potražnja premašuje ponudu. Osim toga, nakon sukoba, ograničenja zračnog prijevoza dodatno su pogoršala poteškoće proizvođača paladija. Globalno, paladij se sve više koristi za proizvodnju automobilskih katalitičkih pretvarača za smanjenje štetnih emisija iz naftnih ili dizelskih motora.

Rusija i Ukrajina su važne zemlje rijetkih zemalja koje zauzimaju značajan udio na globalnom tržištu. Prema Future Market Insights koji je certificirao esomar, do 2031., ukupna godišnja stopa rasta globalnog tržišta rijetkih zemnih metala bit će 6%, a obje zemlje mogle bi zauzeti važnu poziciju. Međutim, s obzirom na trenutnu situaciju, gore navedena prognoza može se značajno promijeniti. U ovom ćemo članku detaljno raspravljati o očekivanom utjecaju ovog zastoja na ključne terminalne industrije u kojima se koriste rijetki zemni metali, kao i mišljenja o njegovom očekivanom utjecaju na ključne projekte i fluktuacije cijena.

Problemi u industriji inženjerstva/informacijske tehnologije mogu naškoditi interesima Sjedinjenih Država i Europe.

Ukrajina, kao glavno središte inženjeringa i IT tehnologije, smatra se područjem s unosnim offshore uslugama i offshore uslugama trećih strana. Stoga će ruska invazija na partnere iz bivšeg Sovjetskog Saveza neizbježno utjecati na interese mnogih strana - posebno Sjedinjenih Država i Europe.

Ovaj prekid globalnih usluga može utjecati na tri glavna scenarija: poduzeća izravno prepuštaju radne procese davateljima usluga diljem Ukrajine; Outsourcing poslova tvrtkama u zemljama kao što je Indija, koje nadopunjuju svoje sposobnosti raspoređivanjem resursa iz Ukrajine, i poduzećima s globalnim poslovnim uslužnim centrima sastavljenim od zaposlenika u ratnoj zoni.

Elementi rijetkih zemalja naširoko se koriste u ključnim elektroničkim komponentama kao što su pametni telefoni, digitalne kamere, tvrdi diskovi računala, fluorescentne i LED svjetiljke, računalni monitori, televizori s ravnim ekranom i elektronički zasloni, što dodatno naglašava važnost elemenata rijetkih zemalja.

Ovaj je rat izazvao široku neizvjesnost i ozbiljne brige ne samo u osiguravanju talenata, već iu proizvodnji sirovina za informacijsku tehnologiju (IT) i komunikacijsku infrastrukturu. Na primjer, ukrajinski podijeljeni teritorij u Donbasu bogat je prirodnim resursima, od kojih je najvažniji litij. Rudnici litija uglavnom su raspoređeni u Kruta Balka u državi Zaporizhzhia, rudarskom području Shevchenkivse u Dontesku i rudarskom području Polokhivsk u području Dobre u Kirovohradu. Trenutačno su rudarske operacije u ovim područjima zaustavljene, što može dovesti do velikih fluktuacija u cijenama rijetkih zemnih metala u ovom području.

Sve veći globalni izdaci za obranu doveli su do povećanja cijena metala rijetkih zemalja.

S obzirom na visok stupanj neizvjesnosti izazvan ratom, zemlje diljem svijeta ulažu napore u jačanje svojih nacionalnih obrambenih i vojnih sposobnosti, posebice u područjima unutar ruske sfere utjecaja. Na primjer, u veljači 2022. Njemačka je najavila da će izdvojiti 100 milijardi eura (113 milijardi američkih dolara) za osnivanje posebnog fonda za oružane snage kako bi rashodi za obranu bili iznad 2% BDP-a.

Ova će kretanja imati značajan utjecaj na proizvodnju rijetkih metala i izglede za cijene. Gore navedene mjere dodatno jačaju predanost zemlje održavanju jakih nacionalnih obrambenih snaga i nadopunjuju nekoliko ključnih događaja u prošlosti, uključujući sporazum postignut s Northern Minerals, australskim proizvođačem visokotehnoloških metala, 2019. o iskorištavanju metala rijetkih zemalja kao što su neodim i prazeodim.

U međuvremenu su Sjedinjene Države spremne zaštititi svoj teritorij NATO-a od otvorene agresije Rusije. Iako neće raspoređivati ​​trupe na ruskom teritoriju, vlada je objavila da je odlučila braniti svaki pedalj teritorija na kojem je potrebno rasporediti obrambene snage. Stoga bi se izdvajanje iz obrambenog proračuna moglo povećati, što će uvelike poboljšati izglede za cijenu rijetkih zemnih materijala. Upotrebljava se u sonarima, naočalama za noćno gledanje, laserskim daljinomjerima, sustavima komunikacije i navođenja i drugim sustavima.

Utjecaj na globalnu industriju poluvodiča može biti još gori?

Globalna industrija poluvodiča, za koju se očekuje da će se preokrenuti do sredine 2022. godine, suočit će se s ogromnim izazovima zbog sukoba između Rusije i Ukrajine. Kao ključni dobavljač komponenti potrebnih za proizvodnju poluvodiča, ova očita konkurencija može dovesti do ograničenja proizvodnje i manjka opskrbe, kao i do znatnih povećanja cijena.

Budući da se poluvodički čipovi naširoko koriste u raznim potrošačkim elektroničkim proizvodima, nije iznenađujuće da će čak i mala eskalacija sukoba cijeli opskrbni lanac dovesti u kaos. Prema budućem izvješću o promatranju tržišta, do 2030. globalna industrija poluvodičkih čipova pokazat će ukupnu godišnju stopu rasta od 5,6%. Cijeli lanac opskrbe poluvodiča sastoji se od složenog ekosustava koji uključuje proizvođače iz različitih regija koji pružaju različite sirovine, opremu, tehnologiju proizvodnje i rješenja za pakiranje. Osim toga, također uključuje distributere i proizvođače potrošačke elektronike. Čak i malo udubljenje u cijelom lancu stvorit će pjenu koja će utjecati na sve dionike.

Ako se rat pogorša, moglo bi doći do ozbiljne inflacije u globalnoj industriji poluvodiča. Poduzeća će početi štititi vlastite interese i gomilati veliki broj poluvodičkih čipova. Na kraju će to dovesti do općeg nedostatka zaliha. Ali jedna stvar koju vrijedi potvrditi jest da bi se kriza na kraju mogla ublažiti. Za ukupni rast tržišta i stabilnost cijena industrije poluvodiča, to su dobre vijesti.

Globalna industrija električnih vozila mogla bi se suočiti sa značajnim otporom.

Globalna automobilska industrija mogla bi osjetiti najznačajniji utjecaj ovog sukoba, posebno u Europi. Globalno, proizvođači se koncentriraju na određivanje razmjera ovog globalnog rata opskrbnog lanca. Rijetki zemni metali poput neodimija, prazeodimija i disprozija obično se koriste kao trajni magneti za proizvodnju laganih, kompaktnih i učinkovitih vučnih motora, što može dovesti do nedovoljne opskrbe.

Prema analizama, europska automobilska industrija pretrpjet će najveći udar zbog prekida opskrbe automobilima u Ukrajini i Rusiji. Od kraja veljače 2022. nekoliko je svjetskih automobilskih kompanija prestalo isporučivati ​​narudžbe lokalnih distributera ruskim partnerima. Osim toga, neki proizvođači automobila potiskuju proizvodne aktivnosti kako bi nadoknadili ovo pooštravanje.

28. veljače 2022. Volkswagen, njemački proizvođač automobila, objavio je da je odlučio zaustaviti proizvodnju u dvije tvornice električnih vozila na cijeli tjedan jer je invazija poremetila isporuku rezervnih dijelova. Proizvođač automobila odlučio je zaustaviti proizvodnju u tvornicama Zvico i Dresden. Među ostalim komponentama, prijenos kablova je ozbiljno prekinut. Osim toga, opskrba ključnim metalima rijetke zemlje, uključujući neodim i disprozij, također može biti pogođena. 80% električnih vozila koristi ova dva metala za izradu motora s permanentnim magnetima.

Rat u Ukrajini također može ozbiljno utjecati na globalnu proizvodnju baterija za električna vozila, jer Ukrajina je treći najveći proizvođač nikla i aluminija u svijetu, a ova dva dragocjena resursa neophodna su za proizvodnju baterija i dijelova za električna vozila. Osim toga, neon proizveden u Ukrajini čini gotovo 70% neona potrebnog za globalne čipove i druge komponente, kojih već nema dovoljno. Kao rezultat toga, prosječna transakcijska cijena novih automobila u Sjedinjenim Državama porasla je na nevjerojatna nova visina. Ovaj broj bi ove godine mogao biti veći.

Hoće li kriza utjecati na komercijalno ulaganje zlata?

Politički zastoj između Ukrajine i Rusije izazvao je ozbiljne brige i brige u velikim terminalnim industrijama. Međutim, kada je riječ o utjecaju na cijenu zlata, situacija je drugačija. Rusija je treći najveći proizvođač zlata u svijetu, s godišnjom proizvodnjom od preko 330 tona.

Izvješće pokazuje da je od posljednjeg tjedna veljače 2022., dok ulagači nastoje diversificirati svoja ulaganja u sigurnu imovinu, cijena zlata naglo porasla. Prijavljeno je da je trenutna cijena zlata porasla 0,3% na 1912,40 američkih dolara po unci, dok se očekuje porast američke cijene zlata 0,2% na 1913,20 američkih dolara po unci. To pokazuje da su ulagači vrlo optimistični u pogledu performansi ovog plemenitog metala tijekom krize.

Može se reći da je najvažnija krajnja upotreba zlata proizvodnja elektroničkih proizvoda. To je učinkovit vodič koji se koristi u konektorima, kontaktima releja, prekidačima, spojevima za zavarivanje, spojnim žicama i spojnim trakama. Što se tiče stvarnog utjecaja krize, nije jasno hoće li biti dugoročnog utjecaja. Ali kako ulagači nastoje preusmjeriti svoja ulaganja na neutralniju stranu, očekuje se da će doći do kratkoročnih sukoba, osobito između zaraćenih strana.

S obzirom na vrlo nestabilnu prirodu trenutnog sukoba, teško je predvidjeti smjer razvoja industrije metala rijetkih zemalja. Sudeći prema sadašnjem razvojnom kolosijeku, čini se izvjesnim da globalno tržišno gospodarstvo ide prema dugoročnoj recesiji u proizvodnji plemenitih metala i metala rijetkih zemalja, a ključni opskrbni lanci i dinamika bit će prekinuti u kratkom vremenu.

Svijet je došao do kritičnog trenutka. Neposredno nakon pandemije koronavirusa (Covid-19) 2019., kada se situacija tek počela normalizirati, politički su čelnici iskoristili priliku za ponovno uspostavljanje veze s politikom moći. Kako bi se zaštitili od ovih igara moći, proizvođači čine sve što mogu kako bi zaštitili postojeći opskrbni lanac i zaustavljaju proizvodnju gdje god je to potrebno. Ili prekidaju ugovore o distribuciji sa zaraćenim stranama.

Istodobno, analitičari očekuju tračak nade. Iako bi ograničenja opskrbe iz Rusije i Ukrajine mogla prevladati, još uvijek postoji jaka regija u kojoj proizvođači žele kročiti u Kinu. Uzimajući u obzir opsežnu eksploataciju plemenitih metala i sirovina u ovoj velikoj istočnoazijskoj zemlji, ograničenja koja ljudi razumiju mogu biti stavljena na čekanje. Europski proizvođači mogu ponovno potpisati ugovore o proizvodnji i distribuciji. Sve ovisi o tome kako će se čelnici dviju država nositi s ovim sukobom.

Ab Shaikhmahmud je autor sadržaja i urednik Future Market Insights, tvrtke za istraživanje tržišta i savjetovanja koju je certificirao esomar.