Az Ukrajna és Oroszország közötti feszültség folytatódásával a ritkaföldfémek ára szárnyalni fog.

Magyar: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Míg a COVID-19 járvány okozta ellátási lánc válsága nem állt helyre, a nemzetközi közösség elindította az orosz-ukrán háborút. Az emelkedő árakkal összefüggésben, mint fő aggodalomra ad okot, ez a patthelyzet túlnyúlhat a benzinárakon, beleértve az olyan ipari területeket, mint a műtrágya, az élelmiszerek és a nemesfémek.

Az aranytól a palládiumig a ritkaföldfém-ipar mindkét országban, sőt a világon is rossz időjárással találkozhat. Oroszországra nagy nyomás nehezedhet, hogy a világ palládiumkínálatának 45%-át fedezze, mert az iparág már most is bajban van, és a kereslet meghaladja a kínálatot. Ráadásul a konfliktus óta a légi szállítás korlátozása tovább súlyosbította a palládiumtermelők nehézségeit. Világszerte a palládiumot egyre gyakrabban használják autókatalizátorok gyártására, hogy csökkentsék az olaj- vagy dízelmotorok káros kibocsátását.

Oroszország és Ukrajna egyaránt fontos ritkaföldfém országok, amelyek jelentős részesedést foglalnak el a globális piacon. Az esomar által hitelesített Future Market Insights szerint 2031-re a ritkaföldfémek globális piacának összetett éves növekedési üteme 6% lesz, és mindkét ország fontos pozíciót foglalhat el. A jelenlegi helyzetre való tekintettel azonban a fenti előrejelzés jelentősen változhat. Ebben a cikkben részletesen megvitatjuk ennek a patthelyzetnek a ritkaföldfémeket alkalmazó kulcsfontosságú terminális iparágakra gyakorolt ​​várható hatását, valamint a kulcsfontosságú projektekre és az áringadozásokra gyakorolt ​​várható hatásokról alkotott véleményeket.

A mérnöki/informatikai ipar problémái sérthetik az Egyesült Államok és Európa érdekeit.

Ukrajna, mint a mérnöki és informatikai technológia fő csomópontja, jövedelmező offshore és offshore külső szolgáltatásokkal rendelkező területnek tekinthető. Ezért Oroszországnak a volt Szovjetunió partnerei elleni inváziója elkerülhetetlenül sok fél – különösen az Egyesült Államok és Európa – érdekeit érinti.

A globális szolgáltatások ilyen megszakítása három fő forgatókönyvet érinthet: a vállalatok a munkafolyamatokat közvetlenül Ukrajna-szerte szolgáltatóknak szervezik ki; Munka kiszervezése olyan országok vállalatai számára, mint például India, amelyek Ukrajnából származó erőforrások telepítésével egészítik ki képességeiket, valamint a háborús övezet alkalmazottaiból álló globális üzleti szolgáltató központokkal rendelkező vállalatok.

A ritkaföldfém elemeket széles körben használják olyan kulcsfontosságú elektronikai alkatrészekben, mint az okostelefonok, digitális fényképezőgépek, számítógép-merevlemezek, fénycsövek és LED-lámpák, számítógép-monitorok, laposképernyős televíziók és elektronikus kijelzők, ami tovább hangsúlyozza a ritkaföldfém elemek fontosságát.

Ez a háború széleskörű bizonytalanságot és komoly aggodalmakat okozott nemcsak a tehetségbiztosításban, hanem az információtechnológiai (IT) és a kommunikációs infrastruktúra nyersanyagainak gyártásában is. Például Ukrajna felosztott területe Donbassban gazdag természeti erőforrásokban, amelyek közül a legfontosabb a lítium. A lítiumbányák főként Zaporizzsja állam Kruta Balkán, Donteszk Sevcsenkivse és Kirovohrad Dobra körzetében találhatók. Jelenleg ezeken a területeken a bányászati ​​tevékenység leállt, ami a ritkaföldfémek árának nagy ingadozását okozhatja ezen a területen.

A növekvő globális védelmi kiadások a ritkaföldfémek árának emelkedéséhez vezettek.

Tekintettel a háború okozta nagyfokú bizonytalanságra, a világ országai erőfeszítéseket tesznek honvédelmi és katonai képességeik megerősítésére, különösen az Oroszország befolyási övezetébe tartozó területeken. Például 2022 februárjában Németország bejelentette, hogy 100 milliárd eurót (113 milliárd USD) különít el egy különleges fegyveres erőalap létrehozására, hogy védelmi kiadásait a GDP 2%-a felett tartsa.

Ezek a fejlesztések jelentős hatással lesznek a ritkaföldfémek gyártási és árazási kilátásaira. A fenti intézkedések tovább erősítik az ország elkötelezettségét az erős honvédelmi erő fenntartása iránt, és kiegészítik a múltban számos kulcsfontosságú fejlesztést, köztük a Northern Mineralsszal, az ausztrál high-tech fémgyártó céggel 2019-ben kötött megállapodást a ritkaföldfémek kitermeléséről, mint pl. neodímium és prazeodímium.

Mindeközben az Egyesült Államok kész megvédeni NATO-területét Oroszország nyílt agressziójától. Bár nem telepít csapatokat orosz területre, a kormány bejelentette, hogy úgy döntött, hogy megvéd minden olyan területet, ahol védelmi erőket kell bevetni. Ezért a védelmi költségvetés elosztása növekedhet, ami nagymértékben javítja a ritkaföldfém anyagok árát. Szonárban, éjjellátó szemüvegben, lézeres távolságmérőben, kommunikációs és irányítási rendszerben és egyéb rendszerekben telepítve.

A globális félvezetőiparra gyakorolt ​​hatás még rosszabb lehet?

A 2022 közepére várhatóan fordulatot jelentő globális félvezetőipar óriási kihívásokkal néz szembe az Oroszország és Ukrajna közötti konfrontáció miatt. A félvezetőgyártáshoz szükséges alkatrészek kulcsfontosságú szállítójaként ez a nyilvánvaló verseny gyártási korlátozásokhoz és ellátási hiányokhoz, valamint jelentős áremelkedésekhez vezethet.

Mivel a félvezető chipeket széles körben használják különféle fogyasztói elektronikai termékekben, nem meglepő, hogy a konfliktusok enyhe eszkalációja is káoszba hozza az egész ellátási láncot. A jövőbeli piaci megfigyelési jelentés szerint 2030-ra a globális félvezető chip-ipar 5,6%-os összetett éves növekedést fog mutatni. A félvezetők teljes ellátási lánca egy összetett ökoszisztémából áll, beleértve a különböző régiók gyártóit, akik különféle nyersanyagokat, berendezéseket, gyártási technológiát és csomagolási megoldásokat biztosítanak. Ezen kívül ide tartoznak a forgalmazók és a szórakoztatóelektronikai gyártók is. Még egy kis horpadás is az egész láncban habot hoz létre, ami minden érdekelt félre hatással lesz.

Ha a háború súlyosbodik, komoly infláció léphet fel a globális félvezetőiparban. A vállalatok elkezdik védeni saját érdekeiket, és nagyszámú félvezető chipet halmoznak fel. Végül ez általános készlethiányhoz vezet. De egy dolgot érdemes megerősíteni, hogy a válság végül enyhülhet. A félvezetőipar általános piaci növekedése és árstabilitása szempontjából ez jó hír.

A globális elektromos járműipar jelentős ellenállásba ütközhet.

A globális autóipar érezheti ennek a konfliktusnak a legjelentősebb hatását, különösen Európában. Globálisan a gyártók a globális ellátási lánc háború mértékének meghatározására koncentrálnak. A ritkaföldfémeket, például a neodímiumot, prazeodímiumot és diszpróziumot általában állandó mágnesként használják könnyű, kompakt és hatékony vontatómotorok gyártásához, ami elégtelen ellátáshoz vezethet.

Az elemzések szerint az európai autóipart fogja a legnagyobb hatást elszenvedni az ukrajnai és oroszországi autószállítás megszakadása. 2022. február vége óta számos globális autóipari vállalat leállította a helyi kereskedőktől származó megrendelések orosz partnerekhez történő szállítását. Ezenkívül egyes autógyártók elnyomják a gyártási tevékenységet, hogy ellensúlyozzák ezt a szigorítást.

2022. február 28-án a Volkswagen német autógyártó bejelentette, hogy úgy döntött, hogy egy teljes hétre leállítja a gyártást két elektromos járműgyárban, mert az invázió megzavarta az alkatrészek szállítását. Az autógyártó úgy döntött, hogy leállítja a gyártást a Zvico gyárban és a drezdai gyárban. Többek között a kábelek átvitele is súlyosan megszakadt. Ezen túlmenően a kulcsfontosságú ritkaföldfémek, köztük a neodímium és a diszprózium ellátása is érintett lehet. Az elektromos járművek 80%-a ezt a két fémet használja állandó mágneses motorok gyártásához.

Az ukrajnai háború az elektromos járművek akkumulátorainak globális gyártását is komolyan érintheti, mert Ukrajna a világ harmadik legnagyobb nikkel- és alumíniumtermelője, és ez a két értékes erőforrás szükséges az akkumulátorok és elektromos járművek alkatrészeinek gyártásához. Ráadásul az Ukrajnában gyártott neon a globális chipekhez és egyéb alkatrészekhez szükséges neonmennyiség közel 70%-át teszi ki, amelyek már amúgy is hiánycikkben vannak. Ennek eredményeként az új autók átlagos tranzakciós ára az Egyesült Államokban egy hihetetlen új magasság. Ez a szám idén csak magasabb lehet.

A válság hatással lesz az arany kereskedelmi befektetéseire?

Az Ukrajna és Oroszország közötti politikai patthelyzet komoly aggodalmakat és aggodalmakat váltott ki a főbb termináliparokban. Az arany árára gyakorolt ​​hatást illetően azonban más a helyzet. Oroszország a világ harmadik legnagyobb aranytermelője, éves kitermelése meghaladja a 330 tonnát.

A jelentés azt mutatja, hogy 2022 februárjának utolsó hetétől, amikor a befektetők igyekeznek diverzifikálni befektetéseiket a biztonságos menedékeszközökbe, az arany ára meredeken emelkedett. Úgy tűnik, hogy az azonnali arany ára 0,3%-kal emelkedett unciánként 1912,40 USD-ra, míg az amerikai arany ára várhatóan 0,2%-kal 1913,20 USD-ra emelkedik. Ez azt mutatja, hogy a befektetők nagyon optimisták ennek a nemesfémnek a válság alatti teljesítményét illetően.

Elmondható, hogy az arany legfontosabb végfelhasználása az elektronikai termékek gyártása. Ez egy hatékony vezető, amelyet csatlakozókban, reléérintkezőkben, kapcsolókban, hegesztési kötésekben, összekötő vezetékekben és összekötő szalagokban használnak. Ami a válság tényleges hatását illeti, nem világos, hogy lesz-e hosszú távú hatása. Ám mivel a befektetők befektetéseiket egy semlegesebb oldalra igyekeznek áthelyezni, várhatóan rövid távú konfliktusok lesznek, különösen a harcoló felek között.

A jelenlegi konfliktus rendkívül instabil jellege miatt nehéz megjósolni a ritkaföldfém-ipar fejlődési irányát. A jelenlegi fejlődési pálya alapján biztosnak tűnik, hogy a globális piacgazdaság a nemesfémek és ritkaföldfémek gyártásában hosszú távú recesszió felé halad, a kulcsfontosságú ellátási láncok és dinamika rövid időn belül megszakad.

A világ kritikus pillanathoz érkezett. Közvetlenül a 2019-es koronavírus (Covid-19) világjárvány után, amikor a helyzet még csak kezdett normalizálódni, a politikai vezetők megragadták az alkalmat, hogy újraindítsák a kapcsolatot az erőpolitikával. Annak érdekében, hogy megvédjék magukat ezekkel a hatalmi játszmákkal szemben, a gyártók mindent megtesznek, hogy megvédjék a meglévő ellátási láncot, és szükség esetén leállítsák a termelést. Vagy megbontják a hadviselő felekkel kötött forgalmazási megállapodásokat.

Az elemzők ugyanakkor reménysugárra számítanak. Bár az orosz és ukrajnai szállítási korlátozások érvényesülhetnek, még mindig van egy erős régió, ahol a gyártók Kínába törekednek. Tekintettel a nemesfémek és nyersanyagok kiterjedt kitermelésére ebben a nagy kelet-ázsiai országban, az emberek által értett korlátozások felfüggeszthetők. Az európai gyártók újra aláírhatják a gyártási és forgalmazási szerződéseket. Minden azon múlik, hogy a két ország vezetői hogyan kezelik ezt a konfliktust.

Ab Shaikhmahmud a Future Market Insights, az esomar által hitelesített piackutató és tanácsadó piackutató cég tartalomszerzője és szerkesztője.